沙盘实战模拟(研发总监)

杜邦财务分析体系是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦分析法。这种财务分析方法利用几种主要的财务比之间的关系来综合地分析企业的财务状况，用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平。它的基本思路是将企业净资产收益率（ROE）逐级分解为多项财务比率乘积，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及评价企业提供依据。

2、财务分析

3、财务指标分析

（一）收益能力

收益能力/年 毛利率 销售利润率 总资产收益率 净资产收益率 第一年 -0.6 -0.47 -0.03 -0.5 第二年 0.48 0.05 0.02 -0.13 第三年 0.57 0.34 0.14 -0.08 第四年 0.47 0.21 0.06 0.18 毛利率说明每1元销售收入所产生的利润。从表中数据看出，本组所有产品的整体毛利率都处于0.5左右，对于公司的发展处于优势地位。

销售利润率从最初的负值一步步攀升，除了第四年在建工程需要的综合费用较多，减低了一点利润率。

从基本上趋于上升的总资产收益率看，本组的资产盈利能力趋于良好的发展趋势。

从净资产收益率出发，本组投入资金的最终获利能力处于上升状态，属于比较温和稳定型的小组，最终的获利能力达到新高。

总的来说，本组的收益力相对于其他组是处于前列的。 （二）成长能力

成长能力/年 一 二 三 四 销售收入成长率 利润成长率 净资产成长率 -0.14 -2.5 0.4 0.93 0.16 0.37 0.83 -0.33 0.2 0.3 0.45 0.1 销售收入成长率的指标值从第二年开始波动较大，后两年相差不大，经营业绩不是很稳定。

利润成长率有较小的波动，总体处于稳步上升。

净资产成长率有一定波动，但基本为正，表明本组的权益正一步步提高。 成长力总的来看，本组的成长幅度波动比较小。 （三）增长能力

增长能力/年 流动比率 速动比率 固定资产长期适配率 资产负债率 一 1.4 1.4 0.66 0.69 二 1.35 1.35 0.72 0.75 三 1.05 1.05 0.83 0.73 四 1.3 1.3 0.69 0.8 流动比率代表本组偿还短期债务的能力，每年的偿还能力超过了1，表明本组偿还能力比较好，第三年是一个转折点。

速动比率代表流动资产、在制品、产成品、原材料、流动负债之间的关系，更能衡量本组的短期偿债能力。一般低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低，而本组一直高于1。

本组在固定资产长期适配率的指标低于1，说明本组固定资产的构建可以减少使用还债压力小的短期贷款。

本组资产负债率在60%—80%之间，比较合理、稳健。面临一定的财务风险，但获取利润的能力比较强。

从以上四个指标来看，本组企业具有一定的增长能力。 (四) 偿债能力

偿债能力/年 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率 一 0.8 0.67 0.3 二 0.95 1.58 0.36 三 1.07 2.63 0.65 四 0.65 3.72 0. 总资产周转率 0.24 0.38 0.6 0.49 根据以上四个指标基本上处于上升的比例来看，表明本组的偿债能力很好，经营状况良好。

4、杜邦分析

项目 净利润 年度 第1年 第2年 -24 -3 销售收入 38 69 资产总额 116 160 负债总额 58 105 成本总额 16 28 第3年 第4年 57 42 年度 186 197 209 168 97 14 72 86 第1年 -0.42 -0.63 0.33 2 0.5 第2年 -0.05 -0.04 0.43 2.94 0.66 第3年 0.51 0.31 0. 1.85 0.46 第4年 0.27 0.21 1.17 1.08 0.08 净资产收益率(1)=(2)*(3)*(4) 销售净利率(2) 总资产周转率(3) 权益乘数(4)=1/[1-(5)] 资产负债率(5) 我公司的净资产收益率在初期一直是-0.42，因为不仅对外举债，广告投标也不大理想，始终入不敷出，并且大量修建厂房，第2年到第3年终于从负数转成了正数，分别是从-0.05到0.51，前期的研发准备和生产线的建造初见成效，在第3 年我公司达到利润最大化，取得了可喜的成效。

作为一个公司的研发总监，主要是把握技术研发的总体方向，首先要具备前瞻性，要考虑到研发一些其他公司所没有关注到的技术，并且是研发期和投入资金是公司所能承受的，从而避开激烈竞争的市场，获取最大利益。其次是研发要多元化，昂贵的产品固然是好，但成本也相应提高，研发期加长，可能会给公司造成资金流量不足。再次是研发部门并不是单一的部门而已，而是一个整体的一部分，与其他部门是密切相关的，牵一发而动全身，研发部门好比是人的大脑，需要创造思想，传达给身体的每个部位。

具体来看，从产品本身的研发角度看，在品种方面，我们公司第一年就研发了crytal这样产品，但发现竞争厂商也研发了与我们相同的产品，所以第二年我们改变了之前的产品战略，在第二年和第三年期间研发了ruby，这就大大的加强了我们公司在新产品领域的霸主地位；在开拓市场方面，我们第一年为了节省资金未在市场上投入成本，但是经过收集市场上的销售信息以及对投入广告费用的

分析，第二年我们公司大刀阔斧的对市场进行了投入，分别是区域、国内、亚洲；在产品技术认证方面，对于电脑制造行业的了解，我们很注重产品质量的投入，在第一年得到了ISO9000的资格证书。在这三方面的投入之下，对我们公司的销售业绩以及订单的争取起到了积极地作用，特别是ruby的市场广泛而竞争对手寥寥无几，所以在广告订单上我们投入最少回报最多，最大程度节约了广告费用进而增大了公司的利润。因此，研发部门要发挥它的最大作用，关键在于创新技术的实现过程与销售过程相结合。

最后，从配合公司现金流量的角度看，不能盲目的为了开发和研究公司的新技术而大肆投资。从此次我们公司的经营看，虽然在最后有了一个比较的结局。但模拟的沙盘毕竟没有现实社会的经济波动的影响，我们公司在第一年就考虑到了产品的研发以至于最后研发同一市场中其他竞争对手未研发出来的新产品。从经济学的角度上说，在某一程度上形成了垄断的现象。这是值得肯定的一方面。这样的研发速度也产生了一定的影响，对于公司投入原材料和产品线的资金有一定程度的占用。如果遇到像2008年那样的金融危机，我们公司那么巨大的债务也有无法偿还的威胁。在现实的市场环境下，我们还应该考虑经济大环境的影响，在一个合理的范围下进行产品的研发。

我们公司在此次沙盘模拟实训课上，各个部门团结合作，不仅仅做好了自己的本职工作，而且每个人都加入了公司战略计划的讨论，大家一起齐心合作，的完成了我们公司的模拟实战经营。