1.1财务评价依据
项目财务评价是依据国家发改委颁布的《建设项目可行性研究指南》要求，按照投入产出相对应的原则进行评估的。
根据项目实施进度计划，本项目建设期为2年，根据项目特点，营运期12年，项目计算期为14年。
项目基准收益率定为8%,计算效益和费用的价格统一采用当前的市场价格。银行贷款利息按年利率6.50%计算。
1.2营业收入及营业税金 1.2.1休闲渔业项目收入 1.2.1项目收入。具体如表1-1。
表1-1 项目营业收入估算明细表
序号 年均 项目 3 4 5 6 7-14 一 经营收入 名贵苗木（万株） 4548.50 1.08 .10 .80 .50 8.50 1.0 12 15.0 15.0 15.0 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0 4322721363845484541 单价（元/ 株） 收入（万 元） 2 垂钓（万人次） 427.270.360.450.450.450.00 50 00 00 00 00 0.45 0.60 0.75 0.75 0.75 单价（元/ 次） 收入（万 元） 3 游艇接待（万次） 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 30.00 37.537.50 0 35.622.53 0 37.50 2.85 1.80 2.40 3.00 3.00 3.00 50.00 50.00 120.50.050.00 0 单价（元/ 人次） 收入（万 元） 渡假村住4 宿（万间日） 单价（元/ 人次） 收入（万 元） 50.00 142.10.050 0 8.400 268.0 150.150.00 00 00 11.214.014.0150.00 00 00 00 268.0 268.268.0 0 14.000 268.0 3752.00 4.40 .20 .60 .00 2.00 3562251300137523755 棋牌室（万次） 0.22 0.21 0.36 0.36 0.36 150.150.150.150.单价（元/ 人次） 收入（万 元） 6 餐饮（万人次） 00 00 00 00 43.20 54.054.00 0 150.00 51.332.40 0 54.00 1.3 1.68 2.1 2.1 50.00 50.00 84.00 50.050.00 0 2.1 单价（元/ 吨） 收入（万 元） 50.00 11.763.05 0 105.105.00 00 105.00 达产年营业收入4548.50万元，年均4321.08万元。 1.2.2营业税金及附加
根据国家税法规定，垂钓收入、餐饮、休闲和苗木等服务项目应按营业收入5%交纳营业税，再按营业税7%和3%分别交纳城市维护建设税和教育附加费。以此计算，项目达产年需交税营业税金及附加250.17万元，年均237.66万元，具体见附表4。
1.3成本费用估算 1.3.1原材料费用
原材料及辅助材料费用达产年478.23万元，年均430.40
万元。具体如表1-1。
表1-1 原材料费用表
序号 项目 原辅材料 苗圃 单位 消耗单价年耗量 150 7.5 年金额（万元） 15.88 12.75 2.63 0.50 定额 （元） 3 0.15 850 3500 一 1 吨 吨 1.1 有机肥 1.2 复合肥 1.3 生物农药 观赏游乐 2 18.75 18.75 63.00 63.00 375.01 375.01 5.40 5.40 2.1 易耗品 10% 3 3.1 4 4.1 5 餐饮 食材和佐料 住宿 低值易耗品 棋牌室 60% 10% 10% 5.1 低值易耗品 小计 478.23 1.3.2燃烧动力费用
（1）用电。以此计算用电124.48万度。其中渡假村114.48万元、其他10万元。
（2）用水（当地自来水）。公建用水量标准为10L/m.日，农庄建筑面积约为20206万m，则公建高日用水量202m/日；另有道路广场、绿地用地面积约0.8公顷，用水量标准为10m/公顷•日，则高日用水量约8m/日。综合以上两部分计算，规划区最高日用水量为210m/日。以上计算项目总用水7.56万吨。
（3）估算机动喷雾器和微耕机年耗汽柴油0.5吨，游艇年耗汽柴油2吨，合计2.5吨。
（4）食堂用燃气12吨。
本项目燃烧动力费用51.63万元，详见表1-2：
表1-2 项目燃烧动力费用
序号 1 2 3 项目 水 电 汽柴油 单位 万m3 万kwh 吨 单价（元） 5 1.000 年耗量 年金额（万元） 37.80 124.48 1.10 3
3
3
2
32
7.560 124.48 7600.00 2.50 4 燃气 小计 吨 5000.00 12.00 6.00 170.18 1.3.3人员工资
根据当地工资及福利水平，结合项目的实际情况，平均工资收入按3.0万元估算。园林生态农庄建成后共需管理人员及工程和生产技术人员200人，其中管理人员15人，普通员工185人（包括苗圃管理5人，垂钓管理2人，住宿棋牌室160人，餐饮13人，其他5人）。以此计算年工资福利600万元。苗圃请临时工年估算为1000个工时（每亩20个），每个工日100元，以此估算请工费用10万元。劳动用工费用610万元。
1.3.4折旧费和摊销费用
建筑物和建筑工程按照20年折旧，残值率为5%；设施用具用品按照10年折旧，残值率为5%；土地费用按照40年摊销；递延资产等按照10年摊销。以此计算折摊费用318.88万元，详见附表5。
1.3.5其他费用
1.修理费按折旧费的50%估算为133.11万元 2.单位管理费按销售收入的2%估算86.42万元。 3.营业费用按销售收入的5%估算216.05万元。 4.土地租赁费按每年6万元估算。 5.培训费按5万元估算。
6.贷款2000万元，年利率按照6.50%计算。
以上计算达产年成本费用2150.73万元，年均2033.50万元。其中固定成本611.15万元，可变成本1422.35万元。经营成本1618.16万元。见附表7。
1.4 财务效益评价 1.4.1 盈利能力分析 1、利润及利润分配
该项目建成后，达产年营业收入4548.50万元，年均4321.08万元（项目利润及利润分配见附表8），年均利润总额2041.12万元，税后利润1537.44万元。根据有关规定，企业每年从税后利润中按10%提取法定盈余公积金，按5%提取任意盈余公积金。
根据项目投资及利润情况计算的项目经济效益静态指标如下：
投资利润率=达产年利润总额/总 投 资= 1537.44万元/6385.20万元×100% = 24.08%
投资利税率=达产年利润总额/总 投 资= 2041.12万元/6385.20万元×100% =32.10%
2、财务现金流量见附表1，根据该表计算以下财务指标： 所得税后财务净现值（贴现率按8%）=6818.01万元 所得税后财务内部收益率=25.13%
所得税后投资回收期=5.57年（含建设期2年）
项目税后财务内部收益率达25.13%，大于行业基准收益率8%，财务净现值均大于零，说明本项目在财务上是可以接受的。
1.4.2 项目清偿能力分析 贷款还本利息计算见附表11。
其偿还来源主要是折旧与摊销费、未分配利润等，银行贷款根据项目的最大偿还能力从投产第一年开始偿还，到第3年还清全部本息。由此可见，该项目具有较强的偿债能力。
1.5 不确定性分析 ﹙1﹚ 盈亏平衡分析
从该项目总成本费用估算表中得知，该项目建成后，达产年营业收入为4321.08万元，达产年成本费用为2033.50万元。其中固定成本611.15万元，可变成本1422.35万元，年经营税金237.66万元，由此估算盈亏平衡点为：
盈亏平衡点=年固定总成本/(年营业收入—年可变成本—年经营税金及附加)= 611.15/（4321.08—1422.35 —237.66）×100% = 27.31%
该项目建成投产营运后，由于固定成本低，营销效益好，经分析测算只要项目销售数量达到27.31%时即可保本，维持项目经营的盈亏平衡，从一个侧面反映该项目抗风险能力较强。
﹙2﹚敏感性分析。对项目的收费标准、经营成本、总
投资因素进行敏感性分析，详见表1-3。
表1-3 敏感性分析表（万元，%）
敏感因素及变化幅度 基本方案 经营收入—5% 经营成本+5% 投资+10% 财务内部 25.13 22.21 24.06 22.14 静态投资回收期 5.57 6.15 6.73 6.84 财务净现值 6818.01 5454.35 6307.82 6334.52 从表1-3可以看出，在经营收入减少5%、经营成本上升5%、固定资产投资增加10%等不利情况下，项目内部收益率均超过13%，说明项目抗风险能力强。但当营业收入减少5%时，收益率为20.55%，营业收入水平高低严重影响项目经济效益，为此要不断提高项目品位。
1.6财务评价结论
根据项目的估算投资、经营成本，按照现行的财税制度要求进行经济分析评价的详细结果见附表所列。
项目进行分析计算后的主要经济评价指标见表1-4
表1-4 主要经济评价指标
序号 项目名称 单位 指标 备注 1 2 全部投资财务内部收益率 所得税前 所得税后 全部投资回收期（静态） 所得税前 所得税后 % % 年 年 % % 31.07 25.13 5.01 (含建设期2年) 5.57 (含建设期2年) 24.08 32.10 3 投资利润率 投资利税率 对项目进行财务经济分析计算表明，项目的所得税前全部投资收益率为31.07%，所得税后全部投资收益率为25.13%，全部投资回收期为5.57年（税后）。项目的财务效益较好，从财务上说是可行的。
从不确定性分析计算来看，项目具有较强的抗风险能力。
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