证券投资基金

2、普通股的投票权按持股比例投票，优先股没有投票权

优先股的股息率往往是事先规定好的，不因公司经营业绩的好坏有所变动 优先股和普通股都代表对公司的所有权，同属权益权证 股票是一种无期限法律凭证

3、企业破产时，债权人优于股权持有人获得企业资产的补偿 4、基金业绩评价——投资目标与范围 ——基金风险水平 ——基金规模 ——时期选择 5、远期交易从成交日至结算日期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，最长不过365 6、基金财产列支的费用——基金管理人管理费 基金托管人托管费 ——销售服务费 ——信息披露费 ——会计师费和律师费

——基金份额持有人大会费用 ——基金证券交易费用

7、目前收取销售服务费——货币基金和一些债券基金 0.25%

8、过户费——中国结算公司收入【证券经纪商清算交收时代扣】 9、托管资产的场内资金清算——托管人结算模式 & 券商结算模式

10、资本市场线——有效投资组合可以看做是市场投资组合和无风险资产的在组合 ——切点投资组合完全由市场决定 与投资者的偏好无关 ——描述投资组合风险与预期收益率之间的关系

——每一位投资者的最优投资组合不同，资金投资比例取决于其风险偏好 ——切点组合投资是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合 ——有效前沿上 为理想的投资组合

VS证券市场线——证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的

——给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

11、单边合约——期权合约和信用违约互换合约

期货和期权——都具有杠杆效应

期权合约中，买方支付期权费，卖方缴纳保证金 保证金比例：5%—10%

【远期合约、期货合约、期权合约、互换合约区别】

——交易场所不同、损益性不同、信用风险不同、执行方式不同、杠杆不同

12、投资政策说明书——投资回报率目标 ——投资范围

——投资限制（期限 流动性 合规） ——业绩比较基准

13、回转交易——权证交易可以进行当日回转

——专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易 ——债券竞价交易实行当日回转交易 ——B股实行次日回转交易

14、投资风险的主要因素——市场风险【市场价格】

——流动性风险【在规定的时间和价格范围内买卖证券的难度】 无法买进卖出&抛售

——信用风险【借款方还债的能力和意愿】

15、夏普比率 ——数值越大 单位风险差额回报率越高 基金业绩越好 16、基金资产估值——确定基金资产公允价值 17、股票收取印花税，基金债券不收取印花税 18、目前我国银行间质押式回购的最长期限是1年

19、可转换债券的基本要素——标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、 赎回条款、回售条款【不包括市场利率】 ——按事先约定的价格

20、非系统性风险——财务风险【违约风险】、信用风险、经营风险、流动性风险、 ——市场风险【政策风险、购买力风险、经济周期性波动风险】 21、相关系数——从资产回报相关性角度分析两种不同证券表现的联动性

22、主动投资——假定市场非有效、扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率

被动投资——假定市场有效，减少跟踪偏离度和跟踪误差 23、企业债——价格低于同面值、同期限、同息票率的国债 ——收益高于同期限、同息票率的国债 ——存在信用风险溢价 ——高风险 高收益

24、贝塔系数——反应证券或组合收益水平对市场平均收益水平变化的敏感度 ——衡量证券承担系统风险水平的大小

——绝对值越大，证券或组合对市场的敏感度越 ——小于0时，投资组合的价格变动方向与市场相反 ——大于0时，变动方向与市场一致 ——等于1时，价格变动幅度于市场一致 ——大于1时，变动幅度比市场大 ——小于1时，变动幅度比市场小

25、另类投资——私募股权、不动产、大宗商品、黄金投资、碳排放权、艺术品、收藏品 26、股票基金，业内常用的业绩归因方法——Brinson方法【基金收益和基准组合收益差异】 4各因素 ——资产配置、行业选择、证券选择、交叉效应 27、所有者权益 == 股本+资本公积+盈余公积+未分配利润

28、下行风险——是投资可能出现的最坏情况，也是投资者需要承担的损失 ——最大撤回是从资产最高价格到接下来最低价格的损失 ——投资期限越长，最大撤回指标越不利

29、即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率

远期利率是资金的远期价格，给定即期利率中从未来某一时点到另一时点的利率水平

区别——计息日起点不同【当前时刻VS未来某一刻】 30、衍生工具交易单位——合约标的资产的市场规模、交易者资金规模较大时，交易单位大 31、信用利差——本质上是市场风险偏好的变化、受经济预期影响 ——对于给定的非政府部门债券，给定的信用评级，信用利差随着期限的增加而扩大 ——随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的缩小而扩大

——一般发生在经济周期发生转换之前，作为预测经济周期活动的指标 32、在成员国监察机关允许的情况下，基金投资与国际组织担保的证券，应该投资于不少于 6个主体发行的证券，对每个主体发行证券的投资比例不得超过30% 33、国际证监会组织发布——证券监管目标和原则 + 集合投资实业监管原则 34、财险公司——吸纳保费期限较短、赔偿额度风险较高、投资于低风险资产 寿险公司——较长的投资期限、投资于高风险资产

35、因持有股票而享受配股权，从配股除权日起到配股确认日止

——如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值 ——如果收盘价低于配股价，则估值为零

36、税收

机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂免征收印花税

基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税

机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，并入企业应纳税所得额，征收企业所得税 个人申购、赎回、买卖基金份额的差价收入，不收所得税 机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%个人所得税。 证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时按50%计算应缴纳所得税

1、基金取得的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 2、证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按照50%计算应纳税所得额。

3、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

4、基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。个人投资者从基金中取得的收入，暂不征收个人所得税。

5、投资者从基金分配中获得国债利息、买卖股票差价的收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未回复征收所得税税以前，暂不征收 所得税。

6、个人投资者从封闭基金分配取得债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金代扣代缴。

7、个人投资者申购、赎回基金份额取得差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未回复前暂不征收个人所得税。

37、短期政府债券的特点——违约风险小、流动性强、利息免税 38、封闭式基金每日估值，每周披露一次

39、有负债的公司为杠杆公司VS拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司 40、回购协议本质上是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主 41、市场利率走低——债券价格上升——再投资收益下降 42、国际上广泛采用的基准利率——伦敦银行间同业拆借利率

43、申请QDII

——基金管理公司净资产2亿，经营2年以上，最近一个季度末资产管理规模200亿RMB 证券公司净资产8亿，净资本与净资产比例不低于70%，1年以上，管理规模20亿RMB ——5年以上境外证券中级以上管理人员至少1名；3年以上相关经验人员不少于3人 ——最近3年内没有受到监管机构的重大处罚

44、QDII境外投资顾问

——经营投资管理业务5年以上

——最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美金 ——最近5年没有受到重大处罚

45、QDII境外托管人

——最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元 ——托管资产规模不少于1000亿美元 ——最近3年没有受到重大处罚

46、QFII主体资格认定

资产管理机构【基金管理公司】 ——2年以上，最近一个会计年度不少于5亿美元 保险公司——2年以上，持有证券资产5亿美元

证券公司——5年以上，净资产5亿美元，管理50亿美元

商业银行——10年以上，一级资本不少于3亿美元，管理50亿 其他机构——2年以上，5亿美元 ——3年内未受到重大处罚

QFII投资范围

——在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 ——在银行间债券市场交易的固定收益产品 ——证券投资基金 ——股指期货

——中国证监会允许的其他

47、融资融券规定【标的证券为股票】 ——股东人数不得少于4000人

——融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股，或流通市值不低于5亿 ——过去3个月，日均换手率不低于基准指数日均换手率的15% ——在上海市证券交易所上市超过3个月

48、基金管理公司到香港设立机构申请审查——证监会60日内作出决定 49、全球最大的大宗商品管理公司——贝莱德 50、主动收益——相对于基准的超额收益

51、货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天 52、UCITS——为欧盟各成员国的开放式基金建立以一套跨国监管的标准

——欧盟各国以立法形式确认该指令后，本国符合要求的基金可在其他成员国面 向各个投资人发售，无需再申请认可

——一支UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生 品的资产总值不能超过基金资产的20%

——东道国可以在基金销售和信息披露方面行使管辖权 ——UCITS基金申购与赎回价格，规定至少1月公布2次，如不损害持有人利益， 监管机关也可以允许1个月公布1次

53、AIFMD——结束了成员国对于另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态

——私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红减持赎回等形式转让资产 ——2013年7月22日，开始实施

54、弱有效的市场——技术分析无效

半强有效市场——无超额利润，基本面分析无效

强有效市场——技术、基本面分析都无效 【已经反映了影响价格的全部信息】

55、正太分布——一类连续性型随机变量分布

——中间高 两边低；距离均值越近的地方数值越集中、较远的地方越分散

56、麦考利久期和凸性——价格收益率曲线越弯，凸度越大

57、目前证券公司收取的佣金不得高于证券交易的3‰，不足5元，按照5元收取

B股没有过户费，结算费为成交金额的0.5‰，最高不超过500港元 B股起点，1美元或5港元 58、隐性成本——买卖差价、机会成本、市场冲击、对冲费用

显性成本——佣金、税费

59、基金运作费用——上市年费、审计费用、信息披露费 ——不包含交易佣金

60、单个境外投资者通过合格投资者持有上市公司的股票，持股比例不得高于股票总数10%

所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票，比例不得超30% 中外合资基金管理公司——外资持股比例不超过49% ——中港资可达50%及以上

61、开放式基金的认购费率一般不超过认购金额的5%

62、开放式中国基金投资本金锁定期——养老金、保险基金、共同基金3个月 /其他 一年

63、基金利润来源 ——利息收入【债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产】 ——投资收益【股票、债券、资产投资、证券投资、股利】 ——公允价值变动损益

——其他收入【赎回费扣除基本手续费后的余额 手续费返还 ETF替代损益】 【基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款】

64、担保债券——优先无担保债券——优先次级债券——次级债券——劣后次级债券 65、有限合伙最早产生于——美国

66、封闭式基金的利润分配

——收益分配，每年不得少于一次

——只能采用现金分红VS开放式，默认现金，也可分红再投资 ——基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

——封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%

65、2013年9月6日——首批5年期国债期货合约在中国金融期货交易所推出

1896年5月——世界上最大、最具权威的股票价格指数【道琼斯工业平均指数】 亚洲主要的证券交易所——香港、东京、新加坡 2005年经合组织——集合投资计划治理白皮书 1957年——编制标普500指数 2010年——启动短期融资券业务

2014年4月10日——沪港通【人民币结算】

2006年11月2日——中国第一支试点债券型QDII基金在华安国际配置基金发行 2005年——资产证券化开始试点；2007年——进入扩大试点阶段

卢森堡——欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心 全球最大的UCITS基金注册地

英国OEIC——为公司型开放型基金的创立确立了新的法律框架 爱尔兰注册基金资产的近80%都属于UCITS基金

66、基金的存款利息收入计提方式——按日计提

67、私募股权退出机制：首次公开发行、买借壳上市、管理层回购、二次出售、破产清算 二次出售用来缓解私募股权投资基金紧急的资金需求

私募股权投资：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资、私募二级市场投资

私募股权投资基金组织结构——有限合伙制、公司制、信托制

68、现金流量表的基本机构——经营活动产生的现金流量 ——投资活动产生的现金流量 ——筹资活动产生的现金流量

69、大额可转让定期存单的期限——14天、4个月、6个月【一年】

金额较大、固定期限、一定利率、不能提前支取，只能在二级市场转让

70、市场价格低于行权价格时，一般不会行权，SO内在价值等于0 权证行权的结算方式，可以是证券给付，也可以是现金结算 71、无形资产和长期股权投资属于非流动资产

72、债券价格和收益率呈现反比关系，但是这种反比关系是非线性的

债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价 格下降的幅度，该现象就是凸度引起的 73、股票最基本的特性——收益性

74、监管机构保护投资者合法权益 ——向投资者充分披露有关信息 ——保护客户资产

——公平准确的进行资产评估和定价 ——证券投资基金份额的赎回

75、国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径

76、清算与交收的原则——银货对付、净额清算、分级结算、共同对手 77、国债回购时间：1/2/3/4/7/14/28/91/182天

78、短期融资券由商业银行承销，采用无担保方式发行，通过市场招标确定发行利率 融资融券对于投资者的要求，开户时间达到18个月，持有资金50万人民币 79、一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算值票据到期日 80、修正久期——衡量市场利润变动时，债券价格变动的百分比

81、期货市场交易制度——保证金制度、盯市制度、交割制度、对冲平仓制度

82、我国基金的管理费、托管费、销售服务费按照前一日基金资产净值的一定比例，逐日计

提，按月支付

83、被动投资跟踪误差产生的原因——复制误差、现金留存、各项费用、其他影响

84、对于系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上至少

保存15年

电子化信息——20年

85、外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可以申请成为托管人 86、利润表是动态报表

87、杜邦体系是以净资产收益率为龙头，以总资产利润率为核心，揭示企业获利能力 88、基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的

孰低数

89、我国的基金会计分期以每日为单位，分期反映会计主体的财务状况 90、认股权证基金的管理费率 1.5%—2.5%

股票基金 1%—5% 【1.5%计提】 债券基金 0.5%—1.5% 【1%计提】

货币市场基金 0.25%—1% 【0.33%计提】

91、基金向券商支付的费用——佣金、过户费、经手费、证管费、印花税【无担保费】 92、资产配置的情景综合分析法的预测区间—— 3—5年

93、收益率曲线的特点——短期收益率比长期收益率更富有变化 ——收益率曲线一般向上倾斜

——这个整体利率水平比较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜 94、银行间债券市场现券交易的结算日有T+0 、T+1两种

95、深交所确认成交的时间——权益类证券大宗交易、债券大宗交易 15:00--15:30 公司债券大宗、专项资金管理计划大宗9:15--11:30 13:00--15:30 96、货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分

货币基金市场债券正回购的资金余额不得超过20% 货币基金市场基金风险指标——组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况

97、银行间债券市场中办理债券结算——上海清算所客户终端系统 + 中债综合业务平台 98、商业票据的特点——面额较大

——只有一级市场，没有明确的二级市场 ——利率低【低于银行，高于国债】

99、当无风险利率变高时，卖方资金的机会成本会变高，看跌期权的价值随之降低 100、再融资发行的股票会使得流通的股票增加5%--20%