10级会计7班 任向远
1、不同经济情况下麦林电脑公司和天然气公司的报酬率及概率分布如下表。
各种情况下的预期报酬率 经济情况 发生概率 麦林电脑公司 天然气公司 20% 15% 10% 繁荣 正常 衰退 10% 15% -70% 要求：比较两公司风险的大小。
1， 期望报酬率：
麦林电脑公司：R=*1+*+*=15% 天然气公司：R=*+*+*=15%
2两公司的标准差：麦林电脑公司： σ=%
天然气公司：σ=%
两公司的期望报酬率相等，但麦林电脑公司标准差大，风险更大。
2、假设红星电器厂设备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得年报酬及概率资料见下表。
市场情况 预计年报酬（Xi）（万元） 繁荣 一般 衰退 600 300 0 概率（Pi） 若已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%。
要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。 设投资额为X,
则 期望报酬率=(600*+300*+0*2)/X=300/X σ=210/X
CV=σ/期望报酬率= Rr=CV*b=*=% R=Rf+Rr=+=%
风险报酬额=（%*330）/%=万元
3、假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是凯西公司、大卫公司和爱德华公司。三家公司的年报酬率以及其概率的资料如下表所示。
市场状况 繁荣 一般 衰退 发生概率 凯茜公司 40% 20% 0 投资报酬率 大卫公爱德华公司 司 50% 60% 20% -15% 20% -30% 假设凯西公司的风险报酬系数为8%，大卫公司风险报酬系数为9%，爱德华公司风险系数为10%。作为一名稳健的投资者，欲投资于期望报酬率较高而风险报酬率较低的公司。
要求：试通过计算作出选择。 期望报酬率：
凯西公司的为22% 大卫公司的为22% 爱德华公司的为22% 标准差：
凯西公司的为 大卫公司的为 爱德华公司的为 设凯西公司为A 大卫公司为B 爱德华公司为C CVa== CVb= CVc= 风险报酬率
凯西公司的为Rr=CVa*b=*=% 大卫公司的为% 爱德华公司的为14%
综上所述，期望报酬率相同，凯西公司风险报酬率最低，因此选凯西公司。
4、无风险报酬率为7%，市场上所有证券的平均报酬率为13%，现有如下四种证券。
证 券 相应的β A B C D 要求：计算上述四种证券各自的必要报酬率。
Ra=7%+*(13%-7%)=16% Rb=7%+1*(13%-7%)=13% Rc=7%+*(13%-7%)=% Rd=7%+2*(13%-7%)=19%
5、国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。 要求：（1）计算市场风险报酬率。
（2）当β值`为时，必要报酬率应为多少？
（3）如果一投资计划的β值为，期望报酬率为%，是否应当进行投资？
（4）如果某股票的必要报酬率为%，其β值应为多少？ 1，市场风险报酬率=12%-4%=16% 2必要报酬率=4%+*（12%-4%）=16% 3 必要报酬率=4%+*（12%-4%）=%
4必要报酬率=Rf+βi(Rm-Rf) β=%-4%)/(12%-4%)=
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