第一章 风险的概述风险及风险的有关的几个概念
一、风险概念。 .
风险的基本含义（客观）是未来结果的不确定性。事故发生的的不确定性，着重于个人及心理狀况 恐惧、失败、损失、不确定性。
不确定性包括：发生与否不确定。 发生的时间不确定。 发生的狀况不确定。
发生的后果严重性不确定。
风险的基本含义（主观）风险为某些事件发生后造成损失之可能性。着重于整体与數量的狀况 ；遭受损失的机率介于0与1之间 。即风险是在一定时期产生有害事件的概率与有害事件后果 。即风险是在一定时期产生有害事件的概率与有害事件后果 。
其中，R —— 风险
p —— 出现该风险的概率 c —— 风险损失的严重程度 风险及与风险有关的几个概念 风险的数种定义
经济学家：风险是损失机会和损失发生的可能性 决策理论家：风险是损失的不确定性
统计学家：风险是实际结果与预期结果的离差 保险学者：风险时实际结果偏离预期结果的概率 保险业内人士：承保的原因
总结性定义 ：风险是指在特定客观情况下，在特定期间内，某一事件其预期结果与实际结果间的变动程度。
首先确认风险是客观存在．其大小可以量度。根据概率论， 风险大小决定于其所致损失概率分布的期望值和标准差；
其次，风险的存在与客观环境和一定的时、空条件有关，当 这些条件发生变化时，风险也可能发生变化； 第三，风险伴随着人类活动的开展而存在，若没有人类的活动，不会有什么预期结果，也就不存在风险。只有人们进行某项活动时，才会对该活动有一个预期结果，这是风险存在的前提。 什么是企业风险？
企业风险的定义：在企业生产经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定性因素的影响，使企业的实际财务结果和状况与预期发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性. 注意：
• 实际和预期的偏差
• 财务结果和状况：利润和现金流 • 风险的两面性：损失和收益
全面风险管理指南的第三条：企业风险指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。 二、风险和不确定性的区分： 事件发生的不确定性 后果的不确定性 大小的不确定性
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三、风险的三要素。
风险三要素及其相互关系风险的本质/要素是指构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素，可归结为三个要素/因素。
风险三要素是指风险因素、风险事故和风险损失。它们构成了风险存在与否的基本条件。 风险的构成要素
风险因素：指引起风险事故发生的因素，增加风险事故发生可能性的因素，以及在事故发生后造成损失扩大和加重的因素，包括自然风险因素、道德与心理风险因素、社会风险因素。
风险事故：损失的直接原因，是促使风险有可能变成现实的事件。包扩自然风险事故、人为风险事故、经济风险事故。
风险损失载体：风险损失是指人身伤害和伤亡以及经济价值的非故意的、非计划、非预期的减少或消失，有时也指精神方面的危害。损失载体是指面临着可能损失的物体或状态，包括人身损失载体、财产损失载体、责任损失载体等 。 风险因素
自然风险因素是指有形的并能直接影响事物物理功能的因素，即由自然力量或物质条件所构成的风险因素 。
道德和心理风险因素，是指由于道德品行及心理素质等潜在的主观条件产生的风险因素。 社会风险因素是指社会文化及经济状况产生的风险因素
损失分为：直接风险损失: 是指由风险事件导致的有形的、可准确计量的损失。 间接风险损失: 是指由风险事件导致的无形的、不能够准确计量的损失。 损失还包括：
收入损失：指由于该企业毁损以致无法生产成品而减少利润。 费用损失：指例如某企业因遭受火灾导致的损毁，以及必须修理或重置而支出的费用；
责任损失：指由于过失或故意以致他人遭受体伤或财损的侵权行为。 四、风险因素、风险事故和损失之间
企业经营中可能引起风险的事故例子
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二、风险和不确定性的区分。 三、风险的构成要素。
第一节 风险的属性与特征。 一、风险的属性
1. 自然界的不规则运动或外力作用引起的风暴、雷电、地震和洪水等使人们面临的风险具有自然属性。 2.人与人之间、社会之间、家庭之间因种种原因引起的社会冲突、战争、暴力等使人们面临的风险具有社会属性。
3.风险发生导致的后果引起的经济价值的减少或增加使人们面临的风险具有经济属性。 二、风险的特征 1.风险的客观性 2.风险的突发性 3.风险的不确定性 4.风险的可测定性 5.风险的发展性
第二节 风险的分类。 一、按风险产生的原因分类
自然风险、社会风险、政治风险、经济风险和技术风险 • 自然风险是指因自然力的不规则变化引起的；
• 社会风险是指由于个人或团体的行为或不行为引起的；
• 政治风险是因政治原因：种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险或政策、制度的变动以及权力的更替、订约双方所不能控制的原因引起的。
• 经济风险是由于受各种市场供求关系、经济贸易条件等因素变化的影响或经营者决策失误、对前景预期出现偏差等，导致的风险。
• 技术风险是指伴随着科学技术的发展，生产方式的改变而威胁人们的生产与生活的风险。
二、按风险的变化性质分类 动态风险：是指以社会经济结构变动为直接原因的风险。如由于人类需要的改变-流行款式和顾客消费需求的变化而产生的风险；生产方式变化和新装置的发明的风险或制度的改造
静态风险：是指社会经济结构变动不变情况下，由于自然力量的非常变动或人类行为的错误导致损失发生的风险。如自然原因发生的风险；某些人疏忽大意或故意行为而发生的风险；放火、破坏、欺诈等由于某些人不道德、违法违纪行为造成的风险。
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三、按风险损害的对象分类
财产风险指各种物质财产的损害、灭失、贬值的风险。
人身风险：指人的生、老、病、残、死等原因而可能遭受经济损失的风险。
责任风险：是指个人或团体因行为上的疏忽或过失，造成他财产损失或人身伤亡，依照法律、合同或道义应负的经济赔偿责任的风险。
信用风险：指权利人因义务人违约而遭受经济损失的风险。 四、按风险的性质分类
纯粹风险：只有损失机会而无获利可能的风险。
两种结果：有损失和没有损失。例如，火灾、机动车辆碰撞等 静态风险一般均为纯粹风险，它是保险公司所承保的主要业务
投机风险：相对于纯粹风险而言，它是指既有损失机会又有获利可能的风险 三种结果：有损失、没有损失和有盈利。例如，投资买卖 五、按损失影响分类
基本风险：非个人行为引起的风险，它实际上是一种团体风险，即个人不能预防的风险。例如：社会与政治的变化，经济制度的不确定性及特大自然灾害等它包括纯粹风险和投机风险
特定风险：指风险的产生及后果方面，只与特定的人或单位相关的风险。例如：火灾、爆炸、盗窃及疾病等通常是纯粹风险，一般只影响个人或企业、单位，并且较易为人们所控制及防范 六、按风险标的分类
财产风险：指单位或家庭个人的一切有形或无形财产及有关利益，因发生风险事故，意外事件而遭受的损毁、损失或贬值的风险。例如：法律赔偿责任或契约责任的风险，不履约而受损的信用风险
人身风险：是指由于人的生、老、病、死的生理规律所引起的风险，及由于自然、政治、军事和社会等原因所引起的人身伤亡风险
七、按是否可以被商业保险承保分类
可保风险：可用商业保险方式加以管理的风险。静态风险、财产、人身、责任、信用等风险 不可保风险：是指商业保险不予以承保的风险。 动态风险、投机风险等都是不可保风险。
第三节 企业风险的分类。全面风险管理指南的第三条:企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等；也可以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险(只有带来损失一种可能性) 和机会风险(带来损失和盈利的可能性并存)。
第二章 风险管理概述。
第一节 风险管理的起源。
一、风险管理发展的三个阶段 风险管理的起源和发展 ：起源于美国。20世纪30年代，经济危机造成的损失使管理者采取措施控制风险。 20世纪50年代早期和中期，美国通用汽车公司的自动变速装置厂失火、美国的钢铁行业工人罢工两件大事促进了风险管理在企业界的推广。
20世纪六、七十年代，风险管理协会的建立和风险教育的普及也是风险管理发展的一大特点。1983年5月9日，“101风险管理准则”通过，风险管理开始规范化和标准化，标志着风险管理达到了一个新的水平。 三个阶段：第一阶段：以“安全与保险”为特征的传统风险管理保险管理阶段：20世纪30年代出现了保险,进入了保险管理的时代，开始运用保险来规避某些常见的风险。安全风险管理阶段：20世纪中期以来(60年代 ),陆续发生了一些重大的人为和自然灾害事件,美国企业界和学术界开始认识到风险管理的重要性。 第二阶段：以“ 内部控制和控制纯粹风险”为特征的现代风险管理 20世纪70-90年代,布雷顿森林体系的崩溃带来汇率风险; 美联储放松利率管制带来利率风险,风险管理应从整个系统的角度,尤其是在业务管理、流程方面和财务管理方面要有内部控制。
第三阶段：以“风险管理战略与总体发展战略紧密结合”为特征的全面风险管理 20世纪90年代至今,1992年的COSO-IC， 1999年的巴塞尔新资本协议,2004年的COSO企业全面风险管理整合框架, 2009年的 ISO31000风险管理标准。
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风险管理起源于美国。20世纪30年代，经济危机造成的损失使管理者采取措施控制风险。
20世纪50年代早期和中期，美国通用汽车公司的自动变速装置厂失火、美国的钢铁行业工人罢工两件大事促进了风险管理在企业界的推广。
20世纪六、七十年代，风险管理协会的建立和风险教育的普及也是风险管理发展的一大特点。1983年5月9日，“101风险管理准则”通过，风险管理开始规范化和标准化，标志着风险管理达到了一个新的水平。 第二节 风险管理的概念 一、风险管理的概念 风险管理的定义：（1）保险学者一般从狭义方面来理解风险管理。如比较权威和有代表性的观点是美国学者威廉斯和汉斯，认为：“风险管理系通过对风险的鉴定、衡量和控制，以最低的成本使风险所致的损失达到最低程度的管理方法” 洛逊布朗认为的：“风险管理是处理纯粹风险和决定最佳管理技术的一种方法” 。
（2）美国学者克里斯帝从控制的角度认为： “风险管理是企业或组织为控制偶然损失的风险，以保全所得能力和资产所做的一切努力”。格林和提斯特曼认为：“风险管理是为管理当局对付可能面临的特定风险所提供的方法和技术。”色宾认为：“风险管理是通过降低意外事故所致的财务损失以保障企业或个人的财产和权益的过程。”
总结性定义：风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理科学，是各经济单位通过风险识别、风险衡量、风险评估、风险管理决策等方式，对风险实施有效控制和妥善处理损失的过程。
理解：1.风险管理的核心是降低损失，即在风险事故发生前防患于未然，预见将来可能发生的损失，或者预期事故发生后，可能造成的损失，事先采取减少损失的措施。 2.风险管理的对象可以是纯粹风险，也可以是投机风险。 3.风险管理单位是风险管理的主体。 4.风险管理的过程是决策过程。
全面风险管理指南的第四条：全面风险管理指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险执行信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程
二、风险管理的特征1. 风险管理的对象具有特殊性 2. 风险管理的范围具有广泛性 3. 风险管理具有较强的应用性 4. 风险管理具有全面性和方法。 第三节 风险管理的目标。
1.损失发生前的目标有四个：选择最经济有效的方法为企业创造价值-减少或避免损失的发生，将损失发生的可能和严重性降至最低程度。具体做法是：A、节省经营成本。即从各种管理风险的技术中以科学合理的手段寻求最佳技术，藉以减少成本和潜在的风险因素，获得适当的安全保障。B、减少忧惧心理。 即通过对风险的认识与控制，可以减少人们的忧虑、恐惧心理，从而使人们放手经营各项新的业务和创造新的价值。C、风险管理要求。国家或政府有关部门常常立法要求企业设立安全部门或装设安全装置等。D、承担社会责任。每对整个社会来说，企业发生损失，社会也蒙受损失，而风险管理可预防这种现象的发生，承担其应负的社会责任。 2、损失发生后的目标有四个
尽可能减少直接损失和间接损失，使其尽快恢复到损失前的状况。A、生存目标即维持企业继续生存；即最低目标就是维持企业的生存-设法度过难关,让受损的企业能继续生存下去。 B、持续经营目标即使企业连续经营；即因风险事故的发生而使企业生产经营中断,在激烈的市场竞争中持续增长的发展是企业所必须追求的.
C、稳定收益目标即保证企业收入稳定；即让受损的企业获得稳定的收入和合理的资金回流力以使企业继续发展。
D、承担社会责任（完成社会使命）。即企业及时有效地处理风险事故带来的损失,减少不利影响以减轻损失对社会的影响,保护各方利益,进而为自身发展创造一个良好的环境 第五节 风险管理的程序。
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风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险评价 、 选择风险管理技术、贯彻执行风险管理决策、风险管理效果评价
第五节 风险管理的程序
1.风险识别。风险识别是运用各种方法对尚未发生的潜在的及存在的各种风险进行系统地归类和全面的识别。风险管理者必须深入组织的内部经营，将组织面临的显现的以及潜在的风险因素鉴别出来具体方法较多，有保单清单、风险分析问卷表、流程法、资产负债表、列举法等.
2. 风险衡量。也称风险估测，是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，即在对过去损失数据分析的基础上，运用概率和数理统计的方法对风险事故的发生概率和风险事故发生后可能造成的损失的严重程度进行定量的分析预测。解决两个问题：损失概率和损失严重程度，其最终目的是为风险决策提供信息。
3.风险评价。又称安全评估，是指在风险识别和风险衡量的基础上，把风险发生的概率、损失严重程度，结合其它因素综合起来考虑，得出系统发生风险的可能性及其危害程度，并与公认的安全指针比较，确定系统的危险等级，然后根据系统的危险等级，决定采取相应的风险管理措施，其中这用安全指针对系统进行衡量是风险评估的关键。
4.风险管理技术的选择。所谓风险管理技术的选择指风险管理者在风险分析的基础上经过科学分析、研究，对所面临的问题提出的风险对策和选择（寻求）有效的工具来处置风险。 一般来说，风险管理是通过控制法和财务法2条基本途径来处置风险的。所谓控制，即在损失发生之前，实施各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生的原因，将损失的严重后果减少到最低程度所谓财务法，就是当风险事件发生后已经造成了损失，运用财务工具，比如风险自保基金，对损失的后果给予及时的补充，促使其尽快恢复。 5. 风险管理效果评价。是指对风险处理手段的效益性和适用性进行分布、检查、评估和修正。 一般来说，评估的标准是风险管理计划中制定的目标标准，即必须符合以最适当的成本获取最大安全保障的基本目标。
第三章 风险识别。
第一节 风险识别的概念与风险源 一、 风险识别的概念
1.定义：风险识别是用科学的方法对企业面临的和潜在的风险因素加以判断、归类并对风险性质进行鉴定的过程。即对尚未发生的、潜在的和客观存在的各种风险因素系统地、连续地进行分析和归类，并分析产生风险事故的原因和过程，明确所面临的风险因素有哪些，性质是怎样的。
2.风险识别的目的为风险衡量提供依据,进而为风险管理决策提供依据。 要识别出：可能的风险因素、性质以及风险产生的条件： 可能引起的后果；包括内在风险及外在风险存在的或潜在的风险因素。 3、风险识别的特点：复杂系统性：不能单独考虑局部的风险因素，而是全方位的考虑（整体化）；
连续性和长期性：是因为世界总是在不断变化之中的，任何事物都在变化，风险的质和量都在变化，还可能出现前所未有的风险，若非连续的工作，实难发现经济单位所面临的潜在风险。 制度性：是因为风险管理作为一项科学的管理活动本身要有组织、有制度。 二、风险源
1、风险源：可能导致风险后果的因素或条件的来源。 自然环境 人为环境 2. 客观风险源 主要包括：
– 自然环境：它是基本的风险源，例如，地震、暴风等 – 人为环境：
社会环境：不同的道德信仰、价值等是风险的重要因素 政治环境：复杂动荡的政治环境对企业会产生重大的影响 法律环境：它会给企业带来积极的结果，也会是风险来源之一
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经济环境：通货膨胀、经济萧条等都是企业所面临的重要的风险因素 3.主观风险源 ——主观判断与客观现实的偏差（认知环境）
第二节 风险识别的过程与基本方法 一、风险识别的过程
感知风险：是指调查、收集和了解潜在的及客观存在的各种风险因素（风险源识别和风险种类识别 ）；分析风险：是指掌握风险产生的原因条件，及风险所具有的性质，也就是说要分析引起风险事故的各种风险因素。感知风险是风险识别的基础，分析风险是风险识别的关键
感知风险方法：财务报表分析法、流程图分析法、标准调查表（保单调查表、保单对照表、资产-损失分析法）、投入产出分析法。
分析风险方法：风险清单分析法、威胁分析法、事故树分析法、风险因素分析法。 二、风险识别的方法与工具(风险识别技术)
第三节 传统的分析方法 一、风险清单法
• 是指人们通过设计编制一种收集有关风险信息的表格、框架，藉以识别风险的方法 • 其主要有：保险调查表、保单检视表、风险分析调查表和资产损失分析表等纯粹风险清单从损失入手 投机风险从经济风险因素入手
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纯粹风险：利用保险业及有关风险和保险管理学会设计好的风险管理分析表格；针对企业关键内部控制点存在性及有效性设计问卷调查，包括财务和非财务的内部控制点。
投机风险：依据企业的特点自行设计表格，经济风险因素可以从下述表格着手，分析宏观和行业环境有哪些风险因素影响企业的销售收入；进而分析企业的成本结构和财务结构如何影响企业销售收入的波动幅度形成企业总收支性风险，它们之间是否配比。 二、财务报表分析法
1、财务报表法的含义与特点 （1）财务报表法的含义：通过对公司财务报表的分析，风险管理人员可以识别风险暴露所面临的财产风险、责任风险和人力资本风险。 （2）特点：可靠、客观；资料容易收集；用财务术语表达风险识别的结果，易于理解和接受；可以识别纯粹风险和金融风险。 三、流程图分析法
企业可以将其全部生产经营活动，按其内在的逻辑关系联系成作业流程图，针对流程中的关键环节、薄弱 环节调查和分析风险。
• 按流程内容可分为：内部和外部流程图； • 按流程的表现形式可分为：实物和价值流程图 • 按作业关系：工艺流程图
运用流程图分析法，对营业中断与连带营业中断风险来源的识别极为有用。连带营业中断风险有：供货商风险、客户风险。 四、因果图分析法 五、层次分析法
第四节 战略风险与经营风险的识别 一、战略风险的识别
战略管理环节 战略风险 PEST分析：
– 政治、经济、社会、技术等环境分析 Porter五要素分析：
– 竞争者、新加入者、替代品、供货商、客户等分析 SWOT分析：
– 强项、弱项、机会、威胁等分析
战略是一种有意识的、预计的行动，一种处理某种局势的行动方针。
战略的两个本质属性：一是战略必定在经营活动之前制定，二是战略必定是有意识的主观行为结果。 PEST分析是指宏观环境的分析
P政治(Political System)：政治制度与体制，政局，政府的态度等；法律环境主要包括政府制定的法律、法规。
E经济(Economic)：GDP、利率水平、财政货币政策、通货膨胀、失业率水平、居民可支配收入水平、汇率、能源供给成本、市场机制、市场需求等。
S社会(Social)：人口环境和文化背景。人口规模、年龄结构、人口分布、种族结构以及收入分布等因素。 T技术(Technological)：发明，新技术、新工艺、新材料的出现和发展趋势以及应用背景。 在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这四个因素来进行分析企业集团所面临的状况。
常见的战略风险包括： 企业的目标与方针与战略性伙伴的合作。市场潜在的威胁 投资和融资的策略 。业务的范围(深度与广度) 员工的素质和雇员关系品牌及形象的建立 企业的信息及监控系统 二、经营风险的识别
• 经营环节风险 – 业务风险 – 资源风险 – 法务风险
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• 业务管理风险分析
研发风险 研发风险：技术、资金、人才、市场、信息 投资风险 投资风险：投资项目、合作伙伴、政策 供应风险 供应风险：商品质量、交货时间、价格、 生产风险 汇率和客户稳定性
销售风险 生产风险：产品质量、交货时间 售后风险 销售风险： 市场、价格、营销策略 售后服务风险： 满意程度的风险 • 资源风险分析
人力资源风险：数量、素质风险
人力风险 财务风险：现金流、利率、汇率 资产风险 资产风险：安全、效率风险 信息风险 信息风险：可靠性、及时性风险 • 法律风险
法务管理 法律风险
企业法律风险是指在由于法律本身的不确定性(包括立法、司法和执法的不确定性)，或者企业对现行政策、法律、法规、规章、规则、惯例 等不熟悉、不遵守、不运用，或者由于在行业、文化、业务、交易对 象等方面信息不对称导致决策行为失当，或者由于企业违反合同约定而产生的一种不良后果或法律责任，并
可能带来包括经济损失在内的企业价值降低，都可以称之为法律风险。
第四章 风险衡量。
第一节 风险衡量的概念和作用 一、风险衡量的概念 1.概念
风险衡量是指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量的详细资料加以分析，运用一定的方法(如概率论和数理统计)，估计和预测风险发生的概率和损失程度，以此作为风险管理技术选择的依据。 2.风险衡量的内容
损失频率，又叫损失机会，是指在一定时 间范围内实际损失或 预期损失的数量与所有可能发生损失的数量的比值。高低取决于风险单位数目、损失形态和风险事故；
损失程度，是指一次风险事故发生造成的 损失规模大小或金额 多少。反映某一特定风险发 生的严重程度。
二、风险衡量的理论基础
大数定律：被观察的风险暴露足够多,就可以对损失发生的频 率,程度做出较为准确的估 计。
概率推断原理：单个风险事故的发生呈现 随机属性，但是多个风险事故的发生呈现某种统计的规律性。可以推出风险事故出现状态的各种概率。
类推原理：根据事件的相似关系，从已有的资料出发，运用科学的衡量方法得到的数据，可以弥补 统计资料的不足，满足风险衡 量的需要。
惯性原理： 在风险事故发生的条件大体相对稳定的条件下可以预测未来风险事故发生的损 失概率和损害程度。
三、风险衡量的作用
降低不确定性的层次和水平 减少主观认识造成的影响 便于确认合同的范围
第二节 风险衡量主要指标与估算 一、主要指标
（1）潜在损失频率（概率）
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一定时期内可能发生损失的次数。 （2）潜在损失程度
一次事故可能造成损失的严重程度。 （3）最大可能损失
某一风险单位在一次事故中遭受全部损失的价值。
（4）最大可信损失
考虑风险管理措施的实施会减轻风险损失的前提下，某一风险单位在一次事故中遭受的最大损失。 二、潜在损失概率的估计
——损失频率是指一定时期内某风险事故发生的次数，在大多数情况下，可以运用理论分布来估算某种损失发生的频率。
——常见的理论分布：–二项分布 – 泊松分布 – 负二项分布
1）随机变数：-过程中的每个结果都有一个由可能性决定的唯一数值与之相对应的变量。 －离散型；－连续型
2）概率分布：-随机变数的每个值的概率图、表或公式 第三节 风险衡量的方法 一.情景分析法
概念一：情景分析法，又称前景描述法或脚本法，是在推测的 基础上，对可能的未来情景加以描述，同时将一些有关联的 单独预测集形成一个总体的综合预测。
概念二：情景分析就是就某一主体或某一主题所处的宏观环境 进行分析的一种特殊研究方法。概括地说，情景分析的整个 过程是通过对环境的研究，识别影响研究主体或主题发展的 外部因素，模拟外部因素可能发生的多种交叉情景分析和预 测各种可能前景。
1）未来分析：分析历史；从定性分析到定量规划；预测未来发 展和变化趋势。
2）差距分析：预测发展；找到现状与未来的差距；分析填补差 距的解决方案。
3）目标展开：提出需要，即“需要系列”的展开；实现需要而展开的目标设计，即“规划”展开。 PEST分析；基于SWOT分析的道斯矩阵；利益相关性分析
二.风险坐标图 三.风险指标分析 四.蒙特卡洛模拟
蒙特卡罗模拟法也称为随机模拟法，其基本思路是首先建立一个概率模型或随机过程，使它的参数等于问题的解，然后通过对模型或过程的观察计算所求参数的统计特征，最后给出所求问题的近似值，解的精度可以用估计值的标准误差表示其基本步骤如下：（1）针对现实问题建立一个简单且便于实现的概率统计模型，使所求的解恰好是所建立模型的概率分布或其某个数字特征,比如是某个事件的概率或者是该模型的期望值；（2）对模型中的随机变量建立抽样方法，在计算机上进行模拟试验，抽取足够的随机数，并对相关的事件进行统计； （3）对模拟结果加以分析，给出所求解的估计及其方差的估计，必要时改进模型以提高估计精度和模拟计算的效率。 五. 敏感性分析法
• Β系数法。是一种重要的整体性分析方法。 站在投资者的角度来说，企业风险包括系统风险和非系
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统性风险，非系统性风险可以通过投资多元化来分散，因此投资者侧重于系统风险的衡量。
• β系数量化了企业系统风险，表明单个股票风险对整个市场风险的敏感程度，即该股票如何随市场的波动而波动。
• DOL=息税前利润变化的百分比/销售收入变化的百分比 ＝(s- bs) / (s-bs-F)
• DFL=EPS变化的百分比/EBIT变化的百分比
EBIT = EBIT/(EBIT-I) 风险：预期收入的波动程度 经营风险：税息前利润（EBIT）的波动程度取决于两个因素： 1.销售收入的波动程度
2.EBIT对销售收入波动的敏感度（经营杠杆的大小,DOL） 财务风险：每股收益（EPS）的波动程度取决于两个因素： 1.EBIT的波动程度；2.EPS对EBIT波动的敏感度 • （财务杠杆的大小，DFL） 六. 风险价值VaR模型 VaR的参数选择
要确定一个金融机构或投资组合的VaR值或建立VaR模型必须要确定以下
三个关键参数：持有期限、观察期间和置信水平。持有期限（holding period）是指衡量收益波动性和关联性的时间单位，即取得观察数据的频率，如所观察的资料是日收益率、周收益率、月收益率还是年收益率等；
观察期间（observation period）是对给定持有期限的收益波动性和关联性进行考察的整体时间长度，是整个数据选取的时间范围，有时也成为数据窗口（data window）；置信水平太低对应着损失超过VaR值的极端事件发生的概率过高，这使得VaR值失去意义；置信水平过高，可以避免上述问题，但会因为统计样本中反映极端事件的资料减少而导致对VaR值估计的准确性下降。 VaR的计算方法
1．历史模拟法：历史模拟法直接根据风险因子收益的历史数据来模拟投资组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR的估计值。主要的计算步骤如下：（1）映像即首先识别出基础的风险因子，收集风险因子适当时期的历史资料（通常是3～5年的日资料），并用风险因子表示出资产组合中各个金融资产的盯市价值；（2）根据风险因子过去N+1个时期的价格时间序列，计算风险因子 过去N+1个时期价格水平的实际变化（得到N个变化水平）。假定未来的价格变化与过去完全相似，即过去N+1个时期价格的N个变化在未来都可能出现，由此结合市场因子的当前价格水平可以直接仿真风险因子未来一段时期的N种可能的价格水平；（3）运用资产定价公式，根据模拟出的风险因子未来的N种可能价格水平，求出证券组合的N种未来盯市价值，并与当前风险因子的资产组合价值比较，得到证券组合未来的N个潜在损益，即损益分布；（4）根据上述求解的损益分布，通过分位数求出给定置信度下的VaR。 压力测试与极值理论：对VaR的一种补充方法 1．压力测试
压力测试是对极端市场情景下资产组合损失的评估，典型的压力测试包括情景分析和系统化压力试验。 2．极值理论
极值理论主要包括两类模型，即传统的分块样本极大值模型和近年来发展起来的POT 模型。
前者是对大量同分布的样本分块后的极大值进行建模，后者则是对样本中超过某一充分大的阀值的所有观测值进行建模 。
第五章 风险评价。
第一节 风险评价的概述。 一、风险评价的概念 二、1.概念
风险评价是指在风险识别和风险估测的基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其它因素全面进
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行考虑，分析风险的影响，评价风险对企业目标的影响，以决定是否需要采取相应的措施。
风险评价的任务就是评价识别出风险的危险程度，确定可承受的风险，并给出优先级的排列。评价主要指的是探讨多种风险因素对企业目标的总体影响。
按照风险评价的阶段划分：事前评价、中间评价、事后评价和跟踪评价 按照评价的角度划分：定性评价、定量评价和综合评价 二、风险评价的特点
1. 风险评价是对风险单位的综合评
2. 风险评价是定性分析和定量风险的结果 3. 风险评价离不开特定的国家和制度
4. 风险评价受到风险管理者主观的影响危害辨识和风险评价 三、影响风险评价的因素
人为因素，机械设备； 物的因素； 环境因素；管理因素。
四、风险评价的原则 整体性原则；统一性原则； 客观性原则；可操作性原则 。
第二节 第二节风险评价的标准 。
一、风险评价的几个标准
1. 正常期望损失 是经济单位在正常的风险防范措施下，遭受损失的期望值；
2. 可能的最大损失是指经济单位在某些风险防范措施出现故障情况下，可能遭受的最大损失；
3. 最大的可能损失是指经济单位在最不利的条件下，估计可能遭受的最大损失额。就是确定安全指标(可接受的损失),确定评价时的风险水平(单个和整体)时的对比 二、确定风险评价标准需要考虑的因素 1. 对损害的承受
2. 损失评价的主观性 3. 损失评价的规模 4. 风险管理的成本
第三节 风险评价的方法 。
一、风险度评价法 二、检查表评价法 三、风险图
四、矩阵图法——风险矩阵
五、作业条件危险性评价（LEC法） 六、长条图
一、风险度评价法 ：风险度评价法是指风险管理单位对风险事故造成故障的频率或损害的严重程度进行评估。根据对风险发生的概率和损失程度来做出的级别的判断，确定可承受的风险范围。定性方法是直接用文字描述风险发生可能性的高低、风险对目标的影响程度，如“极低”、“低”、“中等”、“高”、“极高”等。定量方法是对风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度用具有实际意义的数量描述.风险的的评价等级则是凭经验或预感而估算出来的级别
第六章 风险处理技术。
风险回避：不乘飞机以避免因飞机坠毁而伤亡。
损失控制：防损减损。如经常开车的人通过定期查汽车制动情况、养成谨慎驾车习惯降低事故概率和伤亡程度。
损失融资：保险：通过购买保险来将本应承担的风险转移给 保险公司，从而使自己免受损失。
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风险自留：对风险的自我承担 。
非保险转移：如合同转移，如签订出租合同、出卖风险标的等。 第一节 控制型风险处理技术 一、风险规避
1.定义：是指通过不再参与导致风险发生的活动而避免风险，从而消除企业或个人所面临的损失风险。 例如，运输有毒化学物品有可能泄漏从而伤及人员、财产和周边环境。个人乘飞机由飞机坠毁的风险；
极端的情况下，企业或个人不从事任何活动，能够把风险全部规避。 显然，风险规避是一种消极的风险管理方法。
2.风险规避应注意以下问题
1）回避一种风险可能产生另一种新的风险
2）回避风险的同时也失去了从风险中获益的可能性 3）回避风险可能不实际或不可能 二、损失控制
1.定义：指通过降低损失频率或（和）减小损失程度来降低风险的各种行为。可分为：防损: 降低损失事故发生的可能性；例如：定期对飞机进行安全检查，可以防止或减少飞机机械事故的发生，从而降低了飞机坠毁的频率。减损：在损失发生时减少损失的严重程度。 例如：热感或者烟感的喷淋系统。一些风险控制措施能够同时影响到损失频率和损失程度，如汽车安全带，安全带显然会降低人在汽车事故中的 伤害程度，从而降低了损失程度，但是否降低或增加了损失频率是说不清楚的。
2.控制的内容 （1）预防损失：事前：减少损失发生的机会即损失预防；（2）损失抑制：事中和事后：即遏制损失，使损失最小化。 3.损失控制的实施
(1)查询事故原因:(2)损失分析:(3)危险分析: 4)损失控制措施的经济分析： 4.损失控制实例—— 企业如何控制尘爆? 爆炸的公式确定：尘埃+空气+热能=爆炸。 损失控制措施； ①清除尘埃： ②稀释空气： ③驱散热量：
④将建筑物的毁损减至最低限度。 5．损失控制方法的分类：
（1）不同的控制目的：损失预防和损失抑制
（2）措施的不同性质：工程物理法和人们行为法。
（3）根据执行时间的不同：事前控制、事中控制和事后控制。 6．损失控制与风险回避的区别
①损失控制在于处理企业不愿放弃和不愿转嫁的风险；而回避是放弃或中止某一风险单位。 ②损失控制的目的，在于积极地改善风险单位的特性，而回避则是消极地放弃或中止。
三、分离风险
指将各风险单位分离间隔，以避免发生连锁反应或互相牵连。（各个风险单位不会具有同样的风险源） 四、风险分散
指将同类风险单位加以集合，而有助于未来损失的预测，以降低可能的风险。企业的兼并、联营以及跨国企业经营）。
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五、风险转嫁控制
控制型风险处理技术是针对企业所存在的风险因素采取控制技术以消除风险因素，或减少 风险因素的危险性。
主要表现为：在事故发生前降低事故发生的频率；在事故发生时将损失减少到最低限度。 1、风险转嫁控制涉及两类三种方法； （1）保险转嫁；（2）非保险转嫁；
①控制型非保险转嫁 ②财务型非保险转嫁；
2、控制型非保险转嫁：是指借降低风险单位的损失频率和缩小损失度的手段，将损失的法律责任转嫁给非保险业的另外经济个体。如合同，租赁和转移责任条款。 3、企业非保险转嫁控制方法：①出售 ②分包 ③辩护协定 第二节 财务型风险处理技术 一、风险自留
1.定义：是指对风险的自我承担，即企业或单位自我承受风险损害后果的方法，是一种非常重要的财务型风险处理技术。 2. 风险自留分类
风险自留大体上分为非计划性风险自留和计划性风险自留 (1)计划性承担(主动自留) 是指在识别风险的基础上，根据自己的经济承受 力和经济上的合理性、可行性决定的自留，它使经济单位有意识地、主动地承担风险成本。
(2)非计划性承担（被动自留）是指未能识别出风险而被迫承担风险成本，它是 因无法准确预测风险或缺乏足够信息的情况下的被迫行为。 3．主要的融资方式
(1) 将损失计入当前发生的费用 (2) 建立内部风险基金 (3) 建立外部风险基金 (4) 借入资金
4．选择风险自留作为风险等资的措施 (1)该风险是不可保的
(2)与保险公司共同承担损失
(3)企业自愿选择自留的方式承担风险
业自留风险的管理费用（RC ）小于保险公司的附加保费（IC） 企业预计的期望损失（RE ）小于保险公司预计的期望损失（IE） 企业自留的机会成本（RO ）比投保的机会成本（IO）要小 企业还必须考虑的一个因素就是税收
二、转移风险
风险转移人将损失有意识地转给另一方承担会发生或业已发生的风险。 1．转嫁的性质：
(1)转嫁可能会引起损失的财产转嫁 (2)是将风险及其损失的财务成果转嫁
2．转嫁方式：保险型风险转嫁与非保险型风险转嫁。
3．非保险型转嫁：通过将损失的法律责任和财务负担转移 （1）控制型转嫁法强调损失的法律责任， （2）财务型转嫁法强调损失的财务负担 4．非保险风险转嫁的方法：
(1)中和:通过反向操作，将损失的机会与获利的机会进行平衡的一种方法。
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(2)无责任约定:指约定的一方将契约所产生的责任损失转移给另一方承担。
(3)保证:指由保证人对被保证人因行为不忠实或不履行合同义务所致权利人损失而予以赔偿的契约。 (4)合作经营:与其它企业合作，共同进行某项业务，让其它企业承担一部分可能发生的损失。
三、自保公司和保险
⑴、自保公司指大规模企业集团投资设立的附属保险机构大型公司让一个全资的子公司来支付损失，这个子公司称为自保公司。自保公司通常不只与母公司有保险交易，还可能与不相关企业有保险交易，并且购买再保险。
纯粹自保公司：自保公司只为自己的母公司和/或母公司的其它子公司提供保险。一般情况下，自保公司不仅向母公司和母公司的其它自公司出售保险，还会向其它企业出售保险，并购买再保险。 一、保险的概念 1.保险的含义
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金的责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。
金融角度的定义：对不可预期损失重心分配的融资活动。
法律角度的定义：保险合同是保险人一方从另一方接受了重要的保险风险，并同意补偿保险单持有人因列明的、不确定的未来事件(被保险事件)遭受损害的合同。 3.保险的构成要素
(1)必须以特定风险为对象
(2)必须以多数人的互助共济为基础
(3)必须以对风险事故所致损失进行补偿为目的 (4)合理的保险分担金 二、保险的职能
(一)经济补偿职能 (二)防灾防损职能 (三)融资职能
把暂时闲置的保险基金加以运用，对保险人而言具有十分重要的意义：首先，通过投资，保险人可以获得丰厚的收益。其次，能促进社会生产和公共福利事业的发展，促进经济增长，扩大保险的社会影响。
财务型风险处理技术是指通过事故发生前所作的财务安排，来解除事故发生后给人们造成的经济困难和精神忧虑，为生产自救恢复企业经济、维持正常生活等提供财务基础。
用获取资金的办法来支付或低偿损失。分为四类：风险自留：自己备钱承担风险，自保公司风险转移： 购买保险：通过向保险公司交付保费的方法将风险转移给保险公司； 合同转移：业主通过工程承包合同将建设期间的风险转移给承包商；
套期保值：农民通过签订玉米的远期合约来转移玉米价格风险; 生产石油的公司与使用石油的公司签订远期石油合约来降低石油价格风险。
第三节 保险
三、保险的一般分类 四、、根据保险标的分类 (1)人身保险
人身保险，是以人的身体和生命作为保险标的，在保险有效期限内，当被保险人死亡、伤残、 疾病或者达到保险合同约定的年龄、期限时，保险人依照约定给付保险金的一种保险。按照保障责任范围的差异，人身保险又可以分：人寿保险。人寿保险，又称寿险、生命保险，
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是以被保险人的生命为保险标的，并以被保险人在保险期满时仍生存或在保险期间内死亡条件，给付约定保险金的一种保险。人身意外伤害保险。人身意外伤害保险，是以人的身体和生命作为保险标的，当被保险人在保险期间因遭遇意外事故致使身体蒙受伤害而残废或死亡时，由保险人按约定给付保险金的—种保险。健康保险。健康保险，是以人的身体和生命作 为保险标的，当被保险人在保险期间因疾病、分娩所致残废或死亡时，由保险人按约定给付 保险金的一种保险。 (2)财产保险
财产保险，是以财产及其相关利益作为保险标的，在保险期间保险人对于因保险合同约定的保险事故发生所造成的保险标的的损失承担经济赔偿责任的一种保险。
它又包括财产损失保险。财产损失保险即狭义的财产保险，是以各类物质财产作为保险标的，在保险期间因保险事故的发生致使保险标的所遭受的损失由保险人承担经济赔偿责任。
责任保险。责任保险是一种以被保险人的民事损害赔偿责任作为保险标的的保险。
信用保证保险。信用保证保险是一种以信用行为作为保险标的的保险。分为保证保险和信用保险。 2. 根据经营目的分类 (1)商业保险
商业保险，是指以盈利为目的，按照商业经营原则所经营的保险。 (2)社会保险
社会保险，是指国家通过立法形式，对社会成员在年老、疾病、残废、伤亡、生育、失业情况下的基本生活需要给予物质说明的一种社会保险保障制度。 3. 根据保险的实施方式分类 (1)自愿保险
自愿保险，是指投保人和保险人在自愿原则的条件下，订立保险合同而建立保险关系的一种保险。 (2)强制保险
强制保险，也称法定保险，是指投保人和保险人根据国家法律及政府的有关法规规定而建立保险关系的一种保险。
4、根据保险人承保方式分类
(1)原保险 :是指投保人和保险人直接订立保险合同，当保险标的发生该保险合同责任范围内的损失时，由保险人直接对被保险人承担经济赔偿责任的一种保险。
(2)再保险 :也称分保，是指保险人为了减轻自身承担的保险风险和责任而将其不愿承担或超过自身承保能力的保险风险和责任转嫁给其它保险人而形成的保险关系。
(3)共同保险 :简称共保，是指由两个或两个以上保险人，共同对同一保险标的物的同一风险责任承担损害赔偿责任的保险。
(4)重复保险 :是指两个或两个以上的保险人，就同一保险标的与投保人分别订立若干份保险合同，以致该保险标的物的总保险金额超过了其可保价值的一种保险。 5. 根据投保方式分类
(1)个人保险 :是指以个人作为投保人、被保险人的保险，例如个人养老金保险、家庭财产保险等。 (2)团体保险 :是指以团体或者单位为投保人，以团体或者单位职工为被保险人的保险。 6、根据承保风险分类
(1)单一风险保险 :是指在保险合同中只承保一种风险的保险。根据合同规定，保险人只对该种风险事故损失进行经济补偿。
(2)综合风险保险 :是指在保险合同中，保险人承保两种及两种以上风险的保险。
广义财产保险业务体系表
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四、商业保险的主要险种 1、财产保险
(1)火灾及其它灾害事故保险
火灾及其它灾害事故保险是以存放在固定地点、处于静止状态的有形财产为保险标的，以火灾及其它列明的各种自然灾害和意外事故为保险责任的一种财产保险，也简称火灾保险。 企业财产保险。家庭财产保险。涉外财产保险。 (2)货物运输保险
货物运输保险，是以各种在途运输的货物作为保险标的，以运输过程中因自然灾害或意外事故造成标的物损失为保险责任的一种财产保险。
国内货物运输保险。涉外货物运输保险。
运输工具保险 运输工具保险，是以各种运输工具作为保险 标的，承保因自然灾害、意外事故造成的标的物的损失和对第三者造成的人身伤害及财产损失依法应承担的经济赔偿责任的一种财产保险。机动车
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辆保险. 船舶保险。 (3)
(5)农业保险
农业保险，主要是针对从事农业生产经营的单位或个人，在种植、养殖生产过程中，因自然灾害或意外事故所造成的损失给予经济补偿的一种财产保险。
农作物保险。林木保险。畜禽保险。水产养殖保险等险种。飞机保险等险种。 (6)责任保险
产品责任保险。产品责任保险是一种以产品生产者及销售者因其生产、销售的产品的缺陷，致使消费者遭受人身伤害或财产损失时应承担的经济赔偿责任作为保险标的的责任保险。雇主责任保险。雇主责任保险是一种以雇主对雇员在其受雇期间从与雇主业务有关的工作时因意外事故或职业性疾病而伤残或死亡时应承担的经济赔偿责任作为保险标的的责任保险，也称劳工灾害赔偿保险。公众责任保险。公众责任保险是一种以各类企牡业单位、机关、团体、
个人等，在固定场所从事生产、经营等活动以及日常生活中因意外书故造成他人的人身伤亡或财产损失依法应承担的经济赔偿责任，作为保险标的的责任保险，也称公共责任保险。 职业责任保险。职业责任保险是——种以各类专业技术人员，包括医生、建筑师、药剂师、会计师、律师等，因工作上的疏忽或过失造成其当事人或其它人的人身伤害或财产损失依法应承担的经济赔偿责任作为保险标的的责任保险。 7)信用保险和保证保险
⊱ 国内商业信用保险。国内商业信用保险承保企业在延期付款或分期付款 时，卖方因买方不能如期偿还全部或部分货款而遭受的经济损失。
⊱ 出口信用保险。出口信用保险是—种以鼓励本国出口商扩大出口贸易，开拓海外市场而给本国出口商提供收汇风险的保险。 ⊱ 投资保险。投资保险，是一种由保险人承保因政治原因(如战争、政府征用或没收、国家实行汇兑限制等)，造成被保险人(投资商)的投资损失的信用保险，也称政治风险保险。
⊱ 合同保证保险。合同保证保险是一种由保险人承保权利人因被保证人不履行各种合同义务所蒙受的经济损失的保证保险。
⊱ 忠诚保证保险。忠诚保证保险是一种由保险人承保因雇员的不诚实行为(如欺诈、盗窃、贪污、侵占、伪造等)，造成雇主的经济损失的保证保险，也称雇员忠诚保证保险。
⊱ 产品质量保证保险。产品质量保证保险是一种由保险人承保产品生产者、 销售者或修理者因其生产、销售或修理的产品质量有内在缺陷而给使用者造成的产品本身的损失及引起的间接损失和费用的保证保险，也称产品质量信誉保险。 保险的基本原则 :
保险利益的含义是指投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。
保险利益原则是保险运行中的基本原则，它的本质内容是投保人以其所具有保险利益的标的
投保,否则,保险人可单方面宣布合同无效；当保险合同生效后,投保人或被保险人失去了对保险标的的保险
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利益，则保险合同随之失效;当发生保险责任事故后，被保险人不得因保险而获得保险利益额度以外的利益。
保险利益构成的条件
（1）狭义财产保险的保险利益
（2）责任保险的保险利益
（3）信用保证保险的保险利益
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（4）人身保险的保险利益
投保人以自己的寿命或身体为标的投保人身保险，任何人对自己的寿命或身体具有保险利益。 根据我国《保险法》规定，投保人对其配偶、子女、父母以及有抚养、赡养或者扶养关系的家庭其它成员和近亲属具有保险利益。除以上人外，《保险法》还规定：“被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。”
最大诚信原则
含义：保险合同当事人双方订立保险合同及在合同的有效期内，应依法向对方提供影响对方作出是否缔约及缔约条件的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立的约定与承诺。否则，受到损害的一方，可以以此为理由宣布合同无效或不履行合同的约定义务或责任，还可以对因此而受到的损害要求对方予以赔偿。
•最大诚信原则的基本内容 （1）告知（Disclosure)
保险人告知的形式
投保人告知的形式
（2）保证（Warranty)
保证是指保险人要求投保人或被保险人在保险期间对某一事项的作为或不作为或某种状态的存在与不存在作出许诺。
保证的表现形式
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（3）弃权与禁止反言（Waiver & Estoppel)
弃权，是指双方当事人任何一方放弃在保险合同中可以主张的某种权利。禁止反言，是指一方当事人放弃了合同中可以主张的权利，日后不得再重新主张这种权利。最大诚信原则中的弃权和禁止反言主要是为了规范保险人的行为。 损失补偿原则
补偿原则是指当保险标的发生保险责任范围内的损失时，通过保险赔偿，使被保险人恢复到 受损前的经济现状，但不能使其因损失而额外受益。 补偿原则包含三层意思：
1、无损失则无补偿，补偿须以损失的发生为前提；
2、保险人所补偿的损失只能是保险责任范围内的损失，即由于保险事故造成的保险标的的损失； 3、保险赔偿以补偿实际损失为限。
损失补偿原则的补偿限制——以实际损失为限。 一辆汽车投保时按市价确定保险金额为9万元，发生保险事故时的市场价为7万元，保险人只赔偿7万元。 2、以保险金额为限
某一房屋投保时按市场价值确立保险金额为20万元，发生保险事故全损，全损时的市场价为25万元，被保险人的实际损失虽然为25万元，但保险人只能按保险金额20万元赔偿。 ３、以被保险人对保险标的具有的保险利益为限
某企业以价值200万元的厂房作抵押贷款150万元，发生保险事故厂房全损，保险人给银行的最高赔偿金额只能是150万元 。若贷款已经收回，则以银行投保 的保险合同无效，银行无权索赔。 保险人可以选择赔偿方式
保险人对被保险人实施的补偿行为主要有三种方式：
损失补偿原则的例外
（1）人寿保险。人寿保险合同不是补偿性合同，而是定额保险合同，一旦被保险人死亡，受益人将获得一定金额的给付，而不是补偿。
（1）定值保险。由于定值保险承保的财产在发生损失很难确定其实际价值，因此，被保险人与保险人就以保险单签发时的价值作为协议价格。
（3）重置成本保险。所谓重置成本是指以被保险人重置或重建保险标的所需费用或成本确定保险金额的保险。这样就可能出现保险赔款大于实际损失的情况。
代位原则是指保险人依照法律或保险合同约定，对被保险人所遭受的损失进行赔偿后，依法取得向对财产损失负有责任的第三者进行追偿的权利，或取得被保险人对保险标的的所权。
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（1）代位求偿
•代位求偿：是指在财产保险中，保险标的发生保单承保风险造成的保险事故，且事故是由第三者责任造成的，保险人向被保险人支付保险赔款后，依法取得对第三者的索赔权
代位求偿权的构成要件
（2）物上代位
•物上代位：我国《保险法》第四十四条规定：“保险事故发生后，保险人已支付了全部保险金额，并且保险金额相等于保险价值的，受损保险标的的全部权利归于保险人。” 物上代位产生的基础---对保险标的作推定全损的处理物上代位权的取得---委付取得保险人在物上代位中的权益范围—— 已支付全部保额，保险金额=保险价值，受损的保险标的全部归保险人； ——保险金额＜保险价值，保险人按保险金额与保险价值的比例取得受损保险标的部分权利；——保险人在处理标的物时所得的利益如果＞赔偿金额,则归保险人。 近因原则
近因原则的含义是：在风险与保险标的的损害关系中，如果近因属于承保风险，保险人应负赔偿责任；如果近因属于除外风险或未保风险，则保险人不负赔偿责任。近因是指在风险和损害之间，导致损害发生的最直接、最有效、起决定作用的原因。
例：如暴风引起电线杆倒塌，电线短路引起火花，火花引燃房屋，从而导致财产损失。
判定保险责任近因的原则：
两个或两个以上原因连续发生各原因均为保险风险，保险人负赔偿责任。前因和后因均为不保风险，保险人不负责任。前因为保险风险，后因为不保风险，保险人负赔偿责任。 两个或两个以上原因间断发生
• 间断发生的原因都是保险风险，没有除外风险或未保风险介入，保险人对各个原因所致损失均负责赔偿。
• 间断发生的原因中有除外风险或未保风险介入，若除外风险和未保风险发行在承保风险前，保险人的责任自承保风险造成的损失开始负责；若除外风险或未保风险发生在承保风险之后，保险人对损失的责任只负责到除外风险和未保风险介入之前。 六、再保险 1.概念
再保险：也称分保。是保险人在原保险合同的基础上，通过订立再保险合同的形式，将其所承保的部分风险和责任向其它保险人进行转移的行为。
理解
• 性 质 上— 再保险仍为保险业务. • 当 事 人— 双方都是保险人 • 形 式— 再保险
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• 保险标的— 原保险人承担的风险责任 2.再保险与原保险之间的联系与区别 联系：（1）没有原保险就没有再保险，原保险是再保险的基础；
（2）没有再保险，原保险人的风险难以得到进一步分散。原保险人承保风险＝自留风险＋分保风险 区别：主体不同 ：原保险主体为投保与保险人;再保险主体均为保险人
保险标的不同:原保险的保险标的既可以是财产、利益、责任、信用，也可以是人的生命和身体；再保险的保险标的是原保险人的一部分风险责任。
合同性质不同:原保险：财产险合同属补偿性，大部分人身险合同属给付性再保险合同均属经济补偿性
3、再保险的分类
第七章 风险管理方案。
第一节 风险管理方案概述。 一、风险管理方案的概念
风险管理方案是风险管理单位为实现风险管理目标而做出的风险管理计划。它是风险管理者在综合考虑风险因素、影响风险因素的条件、风险管理成本、风险管理收益等多方面因素后做出的。是实施风险管理措施的重要依据。
二、风险管理方案的特点 1、风险管理方案具有综合性
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2、风险管理方案具有专业性 3、风险管理方案具有全面性 4、风险管理方案具有主观性
5、风险管理方案具有一定的稳定性 注意：风险管理方案的与时俱进 三、风险管理方案的作用
1.风险管理方案能够反映风险管理者的管理思想和管理理念。 2.风险管理方案是风险管理执行单位的行动依据。 3.风险管理方案能够反映风险管理单位的风险承受度。 4.风险管理方案可以协调各部门之间的关系。 四、风险管理方案的类型
根据管理内容的不同，风险管理方案可以划分为单一风险管理方案和复合风险管理方案。 单一风险管理方案是针对单一风险或者保障需求而制订的风险管理计划书；复合风险管理方案是针对多方面风险或者保障需求而制订的风险管理计划书。根据实施阶段的不同，风险管理方案可以划分为事故前风险管理方案、事故中风险管理方案和事故后风险管理方案。
按照“企业风险模型”划分：企业风险管理方案、战略风险管理方案、经营风险管理方案、财务风险管理方案等
第二节 风险管理方案制定。 一、风险管理方案制订的原则 1、可操作性原则 2、经济合理原则 3、有效性原则 4、主动性原则
二、风险管理方案制订的步骤
1、了解风险管理单位所面临的风险种类、保障需求和风险管理目标； 2、估算风险管理资金支出； 3、制订风险管理总体规划；
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4、制订风险管理具体措施 三、风险管理方案制订的内容
至少要包括：
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第三节 风险管理方案的执行。 一、风险管理方案执行的特点
1、具有目标的导向型。以风险管理目标为导向，以风险管理方案为实施依据的。 2、具有灵活性。初步的计划通过执行则是将风险管理方案付诸于实施可回馈修改。 3、具有时间上的阶段性。风险管理方案是某一 段时间内完成的风险管理计划 4、具有内容上的连续性。风险管理单位的活动具有一定的连续性 二、风险管理方案执行的作用
1、风险管理方案的执行是实现风险管理目标的途径。 2、风险管理方案执行结果是后续决策的重要依据。
3、风险管理方案的执行可以为制订新的风险管理措施提供依据。 三、风险管理方案执行的步骤 1、透彻理解风险管理方案。 2、建立执行工作任务的计划。 3、监控风险管理方案的执行。
4、分析风险管理方案执行过程中出现的问题。 5、及时纠正风险管理方案执行的偏差。 6、执行或者调整风险管理方案。
四、风险管理方案执行出现偏差的原因 1、风险管理任务、目标和方法的变化
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2、环境变化 3、认识变化 4、政策变化
5、决策副作用的产生
五、解决风险管理方案执行偏差的措施
1、保持风险管理任务、目标何方法的稳定性。 2、及时调整风险管理方案
3、提高风险管理者的素质和水平
4、了解国家法律法规、政策的发展方向，保持领导者、决策者风险管理思想的稳定性 5、预见风险管理方案可能带来的副作用，并提出解决问题的方法
第八章 风险管理决策。
一、决策概述 1 决策
从宏观讲，决策就是制定政策；从微观讲，决策就是作出决定。决策就是要对未来的方向、目标以及实现途径作出决定，它是指个人或集体为了达到某一目标，借助一定的科学手段和方法，从若干备选方案中选择或综合成一个满意合理的方案，并付诸实施的过程。 2 决策的类型
按重要性分：战略决策、战术决策和执行决策三个层次。
战略决策是涉及到组织的发展和生存的全域性、长远性、方向性的决策。战术决策是为完成战略决策所规定的目标而进行的决策。执行决策是根据战术决策的要求制定执行方案的择。
按人们对自然状态规律的认识和掌握程度分：确定型决策、风险型决策以及不确定型决策。 确定型决策能确切知道将发生怎样的自然状态，可以据此选择最佳行动方案，一般用数学规划来解决。风险型决策不能准确知道未来出现哪种自然状态，但其出现概率可以估计出 来，一般采用以概率论为基础的方法加以解决。不确定型决策不但不能确定未来将出现哪一种自然状态，甚至对于各种自然状态出现的概率也一无所知，也没有任何统计资料可循，全凭决策者的经验和态度做出决策。 3、风险型决策准则
(1)满意度准则（最适化准则）决策者想要达到的收益水平或想要避免损失的水平。最优准则是理想化的准则，在实际工作中，决策者往往只能把目标定在满意的标准上，以此选择能达到这一目标的最大概率方案，亦即选择出相对最优方案。决策者想要达到的收益水平，或想要避免损失的水平。
适用条件：当选择最优方案花费过高或在没有得到其它方案的有关数据之前就必须决策的情况下应采用满意度准则决策。
(2)最大可能准则将风险型决策问题当作确定型决策问题来对待。从各状态中选择一个概率最大的状态来进行决策（因为一个事件，其概率越大，发生的可能性就越大）。
适用条件：在一组自然状态中，当某一自然状态发生的概率比其它状态发生的概率大得多，而相应的损益值相差不大时，可采用该准则。 (3)期望值准则
就是把每个策略方案的损益值视为离散型随机变量，求出它的期望值，并以此作为方案比较选优的依据。各策略方案损益值的期 望值按下式计算
式中：E(Ai)—第i个策略方案损益值的期望值；Rij—第i个策略方案在第j种状态下的损益值；P(Sj)—第j种状态发生的概率。
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(4)期望值方差准则
(5)该准则就是把各策略方案损益值的期望值和方差转化为一个标准（即期望值方差）来进行决策。损益值的期望值方差按下式计算：
式中：Qi—第i个策略方案损益值的期望值方差；
β—风险厌恶系数，取值范围从0到1，越厌恶风险，取值越大。 4、不确定条件下的决策准则
(1)最大最小或最小最大准则（悲观准则）最小最大准则（对收益而言）：先求每个策略方案在各种自然状态下的最小收益值，再求各最小收益值中的最大值，那么这个最大值所对应的方案最优。最大最小准则（对费用或损失而言）：先求每个策略方案在各种自然状态下的最大费用值或损失值，再求各最大费用值或损失值中的最小值，那么这个最小值所对应的方案最优。
（2）最大最大或最小最小准则（乐观准则）最大最大准则（对收益而言）：先求每个策略方案在各种自然状态下的最大收益值，再求各最大收益值中的最大值，那么这个最大值所对应的方案最优。最小最小准则（对费用或损失而言）：先求每个策略方案在各种自然状态下的最小费用值或损失值，再求各最小费用值或损失值中的最小值，那么这个最小值所对应的方案最优。 (3)折中准则(赫威茨准则）
基本思路：把决策者的目标放在过分悲观和过分乐观之间而提出的一种准则，使用该准则可以反映悲观和乐观各种不同水平。该准则首先规定一个乐观指数，然后按下式计算每个策略方案的C值，最后通过比较各策略方案的C值进行方案选择。
C＝α×（最乐观的结果）+ （1－α）×（最悲观的结果）
式中：α—乐观指数，取值范围从0到1。α＝0，表示极端悲观；α＝1，表示极端乐观。 判别准则：对收益而言，取C值最大的方案；对费用而言，取C值最小的方案。 等可能准则（拉普拉斯准则） 4）后悔值准则（Savage）
将每种状态下的最高值（指收益）或最低值（指费用或损失）作为理想目标，并将该状态中的其它值与理想目标值相减，所得之差称为未达到理想的后悔值。计算每个策略方案在各种状态下的后悔值，从中找出最大后悔值作为该方案的后悔值，比较各方案的后悔值，后悔值小的方案为好的方案。 [例]某商业企业准备扩大经营范围，有四种方案可供选择：
（1）在本地开设超市业务; （2）在本地城乡结合地区新开商厦 （3）在外省市甲地开设超市业务; （4）到外省市甲地新开商厦 这四个方案,在不同的市场需求情况下,三年内的净收益值如表4所示。
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1.风险管理决策的概念
风险管理决策就是根据风险管理目标，在风险识别、衡量和评价的基础上，对各种风险处理方法进行合理的选择和组合，并制定出风险管理的总体方案过程。 2.风险管理决策的原则 (1)全面周到原则 (2)量力而行原则
(3)成本效益（价值）比较原则 (4)适当满意原则 (5)方法综合运用原则 3.风险管理决策的程序
著名学者H.A.西蒙认为决策过程主要由4个阶段组成：
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3.风险管理决策的程序
四个阶段可分成更详细的九个步骤。如下图所示：
第三节 风险决策管理技术 一、风险过程决策图法
过程决策程序图法（Process Decision Program Chart，简称PDPC ） 所谓PDPC法是针对为了达成目标的计划，尽量导向预期理想状态的一种手法。过程决策程序图法（PDPC）是在制定计划阶段或进行系统设计时，事先预测可能发生的障碍（不理想事态或结果），从而设计出一系列对策措施以最大的可能引向最终目标（达到理想结果）。该法可用于防止重大事故的发生，因此也称之为重大事故预测图法。
ＰＤＰＣ法是动态的方法，可分两个阶段进行：
⑴第一阶段（计划初级阶段）毫无遗漏地找出存在的问题，即需要确究的项目，并准备好解决它的措施和很多手段系列来达到良好状态，提高实施目标的精确度和可能性。中国有句古话叫作“凡事预测立，不预测废”就很形象地说明了要提高办事的成功率，必须要 有预见性，要预想到各种困难和不利，要多看几步棋。
⑵对于潜在的问题，随着情况的发展会出现意想不到的问题，需要考虑当时新情报，随机应变地修正计划重新增加手段系列，以提高达到目标获得成功的可能性。
过程决策图法主要优点：1、能从整体上掌握系统的动态并依此判断全域；2、具有动态管 理的特点；3、具有可追踪性；4、能预测那些通常很少发生的重大事故，并在设计阶段预
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先考虑应付事故的措施
二、决策树图法
概念：决策树是对决策局面的一种图解。它是把各种备选方案、可能出现的自然状态及各种损益值简明地绘制在一张图表上。用决策树可以使决策问题形象化。
决策树的意义：决策树便于管理人员审度决策局面，分析决策过程，尤其对那些缺乏所需数学知识从而不能胜任运算的管理人员。
决策树决策法：就是按一定的方法绘制好决策树，然后用反推决策树方式进行分析，最后选定合理的最佳方案。
基本结构模型：决策点、方案分枝、状态结点、概率分枝和结果点等要素构成
决策树决策法的决策原则：决策树决策法的决策依据是各个方案的期望益损值，决策的原则一般是选择期望收益值最大或期望损失（成本或代价）值最小的方案作为最佳决策方案。 决策树决策法进行风险型决策分析的逻辑顺序树根→树杆→树枝，最后向树梢逐渐展开。各个方案的期望值的计算过程恰好与分析问题的逻辑顺序相反，它一般是从每一个树梢开始，经树枝、树杆、逐渐向树根进行。 用决策树决策法的一般步骤
（1）画出决策树。把一个具体的决策问题，由决策点逐渐展开为方案分支、状态结点，以及概率分支、结果点等。
（2）计算期望益损值。在决策树中，由树梢开始，经树枝、树杆、逐渐向树根，依次计算各个方案的期望益损值。
（3）剪枝。将各个方案的期望益损值分别标注在对应的状态结点上，进行比较优选，将优胜者填入决策点，用\"||\"号剪掉舍弃方案，保留被选取的最优方案
例：某公司准备引进某新设备进行生产，这种新设备具有一定的先进性，但该公司尚未试用过，预测应用时成功的概率为0.8，失败的概率为0.2。现有三种方案可供选择：方案I，应用老设备，可稳获4万元收益；方案II，先在某一车间试用新设备，如果成功，可获7万元 收益，如果失败则将亏损2万元；方案III，全面推广使用新设备，如果成功，可获12万元收益，如果失败则亏损10万元，试问该公司应采取哪种方案？
解：如果采用货币期望值标准，可画出决策树如下图：
方案I的损益值为4 （万元）
方案II的损益值为：7×0.8+ （-2）×0.2=5.2 （万元）
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方案III的损益值为12×0.8+ （-10）×0.2=7.6 （万元） 三、损失期望值分析法
损失期望值分析法是以每种风险管理方案的损失期望值作为决策依据，即选取损失期望值最小的风险管理方案。
(1)在损失概率无法得知的情况最大损失最小化原则； 2)损失的频率可以得知的情况：期望损失最小化
最大损失最小化原则：105000、107000、3000，投保最佳。
最小损失最小化原则：0、2000、3000，方案1最佳，即自留风险且不采取措施方案 方案1：105000×2.5%+0 ×97.5%=2625 （元） 方案2：107000×1%+0×99%=3050 （元）
方案3：3000×2.5%+3000 ×97.5%=3000 （元）
按照损失期望值最小化方法应选择方案1，即自留风险且不采取措施方案。 四、效用决策法
效用、效用函数与效用决策法。效用是对一个人拥有不同财富时满足程度的度量。 效用函数u(w) 表示该人拥有财富w时的效用值。
效用决策法：就是选择使决策者期望效用最大化的方案。
效用曲线
含义：用横坐标代表损益值，纵坐标代表效用值，把决策者对风险态度的变化关系绘出一条曲线，就称为决策人的效用曲线。
典型的效用函数曲线见图。
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效用曲线的类型（三种类型）
1、凸性曲线。代表了保守型决策人。他们对于利益反应比较迟缓，而对损失比较敏感。大部分人的决策行为均属于保守型。
2、凹性曲线。代表了进取型决策人。他们对于损失反应迟缓，而对利益反应比较敏感。
3、直线。代表了中间型决策人。他们认为损益值的效用值大小与期望损益值本身的大小成正比，此类决策人完全根据期望损益值的高低选择方案。
将效用理论应用于决策过程的主要步骤: 画出效用曲线或得到效用值表 计算相关的效用值(可利用插值法) 计算各方案的损益效用值
选择损失效用期望值最小的方案或收益效用期望值最大的方案
以益损值为横坐标，以效用值为纵坐标。规定：益损值的最大效用值为1，益损值的最小效用值为0，其余数值可以采用向决策者逐一提问的方式确定。
例：设某家电公司普通维修工只能排除轻微故障,高级维修技师则可排除一切故障.根据历史统计资料，发生轻微故障的概率为0.6,发生严重故障的概率为0.4.现接到使用者电话通知,若派人去修，就可能发生下述四种情况之一：
1.轻微故障,派普通维修工,很快修好,用户满意,所花代价小。
2.严重故障,派高级维修技师,很快修好,用户十分满意,效用最大。 3.轻微故障,派高级维修技师,很快修好,用户满意,但代价浪费人力。
4.严重故障,派普通维修工,修不好,换高级维修技师,虽修好,但用户不满意，影响了公司的信誉，公司认为代价最高，效用最小。
例：某公司准备引进某新设备进行生产，这种新设备具有一定的先进性，但该公司尚未试用过，预测应用时成功的概率为0.8，失败的概率为0.2。现有三种方案可供选择：方案I，应用老设备，可稳获4万元收益；方案II，先在某一车间试用新设备，如果成功，可获7万元 收益，如果失败则将亏损2万元；方案
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III，全面推广使用新设备，如果成功，可获12万元收益，如果失败则亏损10万元，试问该公司应采取哪种方案？ 解：（1）如果采用货币期望值标准，可画出决策树如下图： 方案I的损益值为4万元）
方案II的损益值为：7 ×0.8+（ —2）×0.2=5.2 （万元） 方案III的损益值为12×0.8+（--10）×0.2=7.6 （万元）
2）求决策者的效用曲线。
规定最大收益(12万元)时,效用值为1,亏损最大(-10万元)时，效用值为0，用标准测定法向决策者提出一系列问题，找出对应于若干损益值的效用值，即可绘制出该决策者对此决策的效用曲线，如图所示。
(3)以效用为标准的决策树
在所得曲线上可找到对应于各益损值的效用值。由此可见，以效用值作为决策标准，应选方案I
某公司准备经营某类商品，拟订了三种经营方案，未来市场有畅销、平销和滞销三种可能，市场状态和各方案的损益值如下表所示。试用效用准则求出最优方案。
解：（1）根据决策者的价值观和对风险所持态度,画出决策者的效用曲线。收益最大的是12万元,最小是-10
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万元.因此,u(12)=1,u(-10)=0，则用前面的方法，画出决策者的效用曲线。在效用曲线上可找出上表中各损益值对应的效用值。
2）根据上表中的资料，分别计算出方案A、B、C的期望效用值，得到
方案A的期望效用值为：u(12) ×0.3+ u(6) ×0.5+ u(-10) ×0.2=0.77 方案B的期望效用值为：u(8) ×0.3+u(3) ×0.5+u(-2) ×0.2=0.85 方案C的期望效用值为：u(4) ×[0.3+0.5+0.2]= u(4)=0.88
（3）选择效用最大的方案为最优方案。本例中方案C为最优方案。 例题分析
某厂为适应市场的需要，准备扩大生产能力，有两种方案可供选择：第一方案是建大厂；第二方案是先建小厂，后考虑扩建。如建大厂，需投资700万元，在市场销路好时，每年收益210万元，销路差时，每年亏损40万元。在第二方案中，先建小厂，如销路好，3年后进行扩建。建小厂的投资为300万元，在市场销路好时，每年收益90万元，销路差时，每年收益60万元，如果3年后扩建，扩建投资为400万元，收益情况同第一方案一致。未来市场销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3；如果前3年销路好，则后7年销路好的概率为0.9，销路差的概率为0.1。无论选用何种方案，使用期均为10年，试做决策分析。 这是一个多阶段的决策问题，考虑采用期望收益最大为标准选择最优方案。 第一步，画出决策树图。
第二步，从右向左计算各点的期望收益值。 点4：210×0.9×7-40×0.1×7=1295（万元） 点5：-40×7=-280（万元）
点2：1295×0.7+210×0.7×3-280×0.3-40×0.3×3=1227.5（万元） 点8：210×0.9×7-40×0.1×7-400=895（万元） 点9：90×0.9×7+60×0.1×7=609（万元）
点6是个决策点，比较点8和点9的期望收益，选择扩建。 点6：895（万元）
点7：60×7=420（万元）
点3：895×0.7+210×0.7×3+420×0.3+60×0.3×3=1247.5（万元） 第三步，进行决策。
比较点2和点3的期望收益，点3期望收益值较大，可见，最优方案是先建小厂，如果销路好，3年以后再进行扩建。
三、损失期望值决策法 四、效用期望值决策法
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第九章 全面风险管理。
第一节 风险管理基本流程 。
二、风险评估
第三章第十八-二十五条
步骤：辨识、分析与评价；
责任：由企业(风险管理部门)组织有关职能部门和业务单位
实施；可聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构协助实施。 方法：
定性方法：可采用问卷调查、集体讨论、管理层访谈、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆比较、调查研究等；
定量方法：可采用统计推论(如集中趋势法)、计算机模拟(如蒙特卡罗分析法)、失效模式与影响分析、事件树分析等。
关系：各风险之间的自然对冲、风险事件发生的正负相关性等组合效应。
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结果：可能性的高低对目标的影响程度，初步给出管理的优先级
第二节 全面风险管理体系。 第三节 风险管理文化 。 第五节 风险管理文化
风险管理文化氛围与企业文化的关系：建立具有风险意识的企业文化，把风险管理文化融入企业文化建设全过程。
风险管理文化三要素：
-----树立正确的风险管理理念； -----增强职工风险管理意识；
------把风险管理转化为职工的自觉行动
企业应采取有效措施鼓励员工检举、报告风险！
经典案例
1、战略风险案例：某央企该央企成立时仅500万元资本金，在短短10多年中，一度成为总资产超过200亿元、拥有三家上市公司和400余家子公司，涉足药业、农业等六个主要产业的庞然大物。盲目发展使得债务危机日益恶化，2005年末该央企对银行总负债高达107亿元。
原因：盲目多元化，管理体制不能满足企业快速发展的要求；缺乏战略风险意识，迷恋资本市场运作，占用上市公司资金，导致资金链断裂。
2、财务风险案例：某家电企业该企业是中国最大的家电制造商之一；由于在对外贸易中过多关注争夺客户和市场份额，2002年前后，在无法收回海外代理商货款的情况下，仍然向海外发货，忽视应收账款坏账风险；该企业在1998年至2003年间创造利润人民币33亿元，却遭受39亿元的海外欠款，最终不得不于2004年在美国向海外代理商提起诉讼，开始了长达一年半的跨国诉讼；2006年4月该企业为尽早结束无休止的跨国诉讼与代理商签订和解协定，预计可收回应收账款金额仅为人民币13.6亿元。市场风险案例：香港百富勤(Peregrine) 90年代，百富勤原是在亚洲除日本之外的最大投资银行；90年代末，百富勤没有充分意识到新兴金融市场的风险，并且低估了利率和汇率波动的风险，集中大量投资于印度尼西亚和泰国市场；在亚洲金融风暴的冲击下，百富勤在短短一年内出现入不敷出，至1999年1月宣布破产。运营风险：国内某银行2005年1月某银行某支行被揭露高管卷走多家企业合计10亿多元存款；银监会点名批评该银行，责成该银行必须迅速组织力量查清全部案情，对违规违法犯罪行为严惩不怠；所有涉案的13名人员被查处出行或免职；
原因分析：内部稽核流于形式，主要通过肉眼识别，随意性强，对潜在问题并不深究；缺乏同城结算系统，
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上级机构无法及时评估；支行行长力太大，难以对高危业务的审批和资金进行有效控制。
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