外汇交易理论与实务练习题

1. 1) US$1=HK$7.6857/7.7011 US$1=JPYl03.57/103.8048

求:HK$1=JPY

解：103.57/7.7011=13.4496,即客户卖出港币，买日元时的汇率； 103.8048/7.6857=13.5062，即客户买人港币，买日元的汇率。 HK$1=JPY13.4496/13.5062

2) EUR/USD:1.2166/71，

USD/SGD: 1.6782/92，

求：EUR/SGD。

解：EUR/SGD=（1.2166×1.6782）/（1.2171×1.6792） =2.0417/2.0438

2. 某日纽约的银行报出的英镑买卖价为GBP/USD=1.6783/93,根据升贴水率分别求出下列远期汇率 1）1M 80/70 2) 3M 115/120

解：1）1M 80/70 GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/1.6723 2)3M115/120 GBP/USD=(1.6783+0.0115)/(1.6793+0.0120)=1.68/1.6913

3. 1) 某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7.5%，当时1GBP=USD1.9600美元，求伦敦市场3个月美元远期汇率。 解：掉期率=1.9600（7.5%-9.5%）×90/360= -0.0098 远期汇率=1.9600-0.0098=1.9502

2)假设GBP/USD=1.6223/33 ，3个月英国利率9.5%--10.5% 3个月美国利率7.5%--8.5%

求3个月英镑/美元的双向汇率以及三个月英镑的掉期率 解：远期掉期买入价 1.6223×（7.5%-9.5%）×3/12=-0.0122

远期掉期卖出价 1.6233×（8.5%-10.5%）×3/12= -0.0041

3个月英镑/美元的双向汇率=（1.6223-0.0122）/（1.6233-0.0041）=1.6101/1.6192 4. 已知：外汇市场上

即期汇率 GBP/USD 1.6350/55 6个月掉期率 58/65 即期汇率 USD/JPY 118.70/80 6个月掉期率 185/198 试计算GBP/JPY6个月的双向汇率?

解：GBP/USD 6个月的远期汇率=（1.6350+0.0058）/(1.6355+0.0065）=1.08/1.20

USD/JPY 6个月的远期汇率=（118.70+1.85）/(118.80+1.98)=120.55/120.78 GBP/JPY6个月的双向汇率=1.08×120.55/1.20×120.78=197.80/198.32

5. 已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为 即期汇率 1.3820/50 3个月 70/20 6个月 120/50

分别求出银行对以下情况的报价： ①客户买入美元，择期从即期到6个月， ②客户买入美元，择期从3个月到6个月， ③客户卖出美元，择期从即期到3个月， ④客户卖出美元，择期从3个月到6个月

解：①客户买人美元，择期从即期到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3820-0.0120=1.3700

②客户买入美元，择期从3个月到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3700

③客户卖出美元，择期从即期到3个月，银行卖欧元，则选即期1.3850 ④客户卖出美元，择期从3个月到6个月，银行卖欧元，则选3个月1.3850-0.0020=1.3830

FSSrr远期汇率计算公式

币利率）

*T360 （S即期汇率，r报价币利率，r* 被报价

Srr掉期率=

*T360