生物资产类型划分对林业项目可行性研究财务分析的影响

性研究财务分析在资产折旧、贷款偿还、各年度总成本费用、各年度利润、财务计划现金流量以及项目投资现金流量

等六个方面的影响分析，并用实例进行了论证，认为林业项目按消耗性生物资产折旧和回收，将有效地拓宽投资项目

鈴来源。第一，融资前“财务分析”结果可行、融资后对于按常规固定资产折旧“财务分析”结果不可行的项目、其“财务 分析”结果仍然可行；第二，可以有效避免在运营期内因常规折旧值较大造成某些年度“税后利润”表现不佳的项目，

其相关年度良好的“税后利润”状况将得到如实反映，原不被认可的项目获得通过\"关键词：林业消耗性生物资产；财务分析；固定资产；折旧本文就生物资产类型划分对“财务分析”的影响进行相关

财务净现值（ic=8%） M0时项目可行,否则项目不可行。目前,

研究。一、 林业消耗性生物资产定义、特征及计量林业消耗性生物资产是指涉林企业以出售获利为目的而

持有的、在经营期内以经营林副产品收获的生物资产;其特征

在林业投资项目中，将林木类生物资产全部转为固定资产（含

无形资产，下同），一般采用“平均年限法”在运营期内按一定

的年限予以折旧（以下简称“常规固定资产折旧”）。引入生物

资产属性后,林木类资产将划分为公益性生物资产、生产性生

物资产及消耗性生物资产等三类；公益林作为公益性生物资

是具有社会公益性质（生态效益）、生物转化功能、自然增值增 长、营运周期较长、产品收获后其资产同步一次性回收、或按 轮伐期回收等。根据生物资产按成本进行初始计量要求.林木

类消耗性生物资产的成本核算与计量包括郁闭前发生的造林

产提供的产品是社会公益效益，不用考虑价值的转移,不计提 折旧；而商品林以培育林副产品为目的.其投资价值必须实施

转移，根据资产属性不同将分为生产性生物资产及消耗性生

物资产。现就消耗性生物资产项目折旧和回收（以下简称“消

耗性生物资产回收”）对“财务分析”的影响分析如下。费、抚育费、营林设施费、仪器设备费、良种试验费、调查设计

费和应分摊的间接费用等必要支出。由于林木资源具有多重功能的特征，同一树种在不同地 域因经营目的不同其生物资产具有不同属性。如马尾松林分:

（一） 资产折旧（含摊销，下同）根据《企业会计准则第5号一生物资产》（以下简称CAS5）

规定,林木类消耗性生物资产在林木采伐时按“个别计价法” 一次性回收，或按轮伐期回收（建设期利息及公共基础设施建

作为防护林或特用林时为公益性生物资产；作为短轮伐期用

材林时（即到了规定树龄将一次性采伐生产木材）为消耗性生

物资产;作为脂材两用用材林时（即当林木生长到一定年度或

设等按固定资产折旧）；目前林业项目采用常规固定资产折旧

方法。因两者固定资产折旧原值差异较大，同步将导致“固定

资产残值”与“在建工程”发生相应变化。胸径达到一定粗度后开始割脂生产松脂并维持一定的年限，

然后将一次性采伐生产木材）,则为生产性生物资产。因此,根

据林木资产的属性划分为不同类型的生物资产，对于林业项

（二） 贷款偿还贷款偿还资金来源，一是项目经营获得的利润，二是折旧

目可行性报告财务分析具有较大的影响。（或回收），三是其他资金来源（如财政补贴、“维持运营投资” 资金等）。当林木类资产转为消耗性生物资产后，运营期内每

二、 生物资产类型划分对林业项目可行性研究财务

分析的影响年的折旧值自然变小，仅消耗性生物资产回收当年可用于贷 款偿还资金较多外,其他年度贷款偿还资金来源将减少.尤其 是对釆用最大还款能力法的项目影响比较明显。林业项目可行性研究的核心问题是“财务分析”，“财务分 析”的核心指标是项目投资财务内部收益率和项目投资财务

（三） 各年度总成本费用及利润由于项目各年度资产折旧及贷款偿还发生了变化，致使

净现值。对于林业项目投资财务內部收益率＞8%或项目投资

FEI中国农业会计2020—9工作砖究各年度总成本费用也发生变化，而每年产品收入不会改变，结 还款能力法还款。项目经营的杉木和马尾松采伐树龄为16年,

果将导致每年的“税后利润”发生变化,尤其是对于造林与绿 分别在第8、12年间伐一次;樓树采伐树龄为6年、连续经营三 化苗木培育项目或者营造的用材林下间种经济作物等复合经

个轮伐期（共16年）;杉木和马尾松在计算期第8、9年及第12、

营项目，其影响比较明显。因为消耗性生物资产经营的周期有 13年生产间伐木材，第16、17年生产主伐木材;桜树分别在第 长有短，如果采用常规固定资产折旧方法，在复合经营项目 6、7、11、12、16、17年生产主伐木材。中,短周期资产的产品收入已在运营早、中期完成，但其资产

本项目为多树种造林项目，进入运营期后将按约定偿还

与项目资产一起折旧至运营中、后期,如果短周期资产投资足

贷款。为了维持项目的正常运行，运营期内某年度累计盈余资 够大时，在运营中、后期，本应该是“税后利润”正值的年度，由 金出现负值时，需进行“短期融资”或实施“维持运营投资”，以

于折旧值较大而显著变小甚至变为负值；采用消耗性生物资 确保各年度累计盈余资金30。由于本项目不适宜采用“短期

产回收将如实反映各年度“税后利润”情况。融资”，将全部实施“维持运营投资”。现将影响结果最重要的 （四） 财务计划现金流量《财务计划现金流量表》及《项目投资现金流量表》列表对比如

《财务计划现金流量表》为项目财务生存能力，该表编制

表1和表2 （根据令第512号等本项目各种税费全

的必要条件是各年度累计盈余资金不出现负数，一旦出现负 免）所示。数时,必须进行“短期融资”或实施“维持运营投资”。由于折旧

从表1数据对比可知，同一项目，如果按照消耗性生物资 方式的变化，导致运营期内各年度贷款偿还发生变化.直接导

产回收，产生的结果是:①运营期内仅消耗性生物资产回收当

致各年度财务计划现金流量发生变化.甚至将引起某年度累 年“偿还债务本金”数量较大外，其他年度“偿还债务本金”数

计盈余资金出现负值。量较小，借款偿还期约16年;②由于各年度总成本费用相应较

（五） 项目投资现金流量（项目资本金现金流量）少，以至于表现出4个年度的“净现金流量”为正值;③因各年

随着《财务计划现金流量表》的变化，将导致《项目投资现

度总成本费用相应较少,其“净现金流量”相应增大，相关年份

金流量表》发生相应变化，尤其是实施“维持运营投资”后，将

需要补充的“维持运营投资”数量相应较少，总值也相应较小。 增加表内的“现金流出”，直接影响到“项目投资财务内部收益

如果按照常规固定资产折旧，相应的变化是:①每年“偿还债 率”等指标的计算。务本金”数量较多,借款偿还期约14年;②“净现金流量”为正 三、林业项目消耗性生物资产应用实例值的年度只有2年，表明“税后利润”为正值的年度减少;③相

关年份需要补充的“维持运营投资”数量相应较大、年度较多， 某林场计划造林6 OOOhm2,其中杉木3 OOOhm：、马尾 总量也相应较大。松2 000hm\\®树1 OOOhm2,均分2年完成造林;项目建设期4

从表2数据对比分析，项目融资前“财务分析”结果可行； 年,运营期13年,计算期17年。项目总投资18 885万元其中建 融资后，如果采用消耗性生物资产回收,项目投资财务內部收 设期15 982万元（含贷款12 000万元）、流动资金2 903万元。约

益率为&11%（暂不考虑不确定性因素分析）、项目投资财务

定进入运营期后，每年以项目折旧、利润及其他资金等按最大

净现值（ic=8%）为267.87万元.项目“财务分析”结果仍然可表1

财务戕J现金流量表（消耗性生物资产回收与常规固定资产折旧对比）

单位:万元序号项目合计第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年1、2经营、投资净现金流61 484-3650-5 507-3692-2498-1 124362引0-1 587-1 152-992771805-601-1 218-99240 177420723筹资活动净现金流量15 4753 6505 50736922 4981 124-362-引015871 152992-744-7144831 2192-5 290消耗3」建设' 流动资金投入18 8853 6855 7614 1412 01325031195831420性生3.2维持运营投资14 81051716881 5081 8552 10216621 4959181 81417物资3.3各种利息支出6 22036285595885834907402397392374329324319313产回3.4偿还债务本金12 0001081 7901 7901081081063529231061061066 396收4净现金流量76 959000000000027

91-1180034 887420725累计盈余资金00000000002711800034 887769593筹资活动净现金流量22 1853 6505 50736922 4981 124-362-引01 5871 152992-771-8056011 219214203」建设、流动资金投入18 8853 6855 7614 1412 01325031195831420常规3.2维持运营投资投入

19 762517281471 2713 22727322 50167801 9302 204992固定3.3各种利息支出44623628559588528467407346286226166106折旧3.4偿还债务本金12 00012341 2341 2341 23412341 2231 2231 2221 2239404净现金流量83 66800000000000000041 5920725累计盈余资金00000000000000041 59683668____________________________________________________________________________________________________中国农业会计2020—9 EE工作册處表2

序号1项目投资现金流量表(消耗牲生物资产回收与常规固定资产折旧对比) 单住：万元项

目合计133 459第1年第2年第3年第4年第5年第6年第；年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年第廿年53 29556 202现金流入3 7133 7135 257119151915 193 7132 4872 9426 7503 0384 5572消耗 2.1性生 2.2现金流出建设与流动投资经营成本83 81218 88550 1173 6853 6855 7615 7614 1414 1413 5742 05175172 81213299216884 8595 2074 3335 9452 8672 40912 43610 114205032 84815085833 1052 1023 28318552 67116629922 9425 3623 639918121819214171101610 1物资 2.4维持运营投资税后净现金流量税后累计净现金流评价指标(税后)14 81049 7£685-5 761-41411495-2487产回 3收452-3574-2812-1146-15-3 6£814771805-1519-2867-2 40940 85945 661•3 685-9 447-13 587-17161-19973£1119-226-26353-29166-31653£0883$007目投资财务內部收益率：88 7-31597项目投资回收期：-344-36 8733 98615.9049 78.11%项目投资财务净现值(i=8% ):Y267.87万元年现金流出建设与流动投资3 6853 6855 7615 7614 1414 1413 5742 05175173 9381324 2485034 6731196 3325 4023 4933 6205 9455835 5683 423198412 43610 114202.1常规

2.3固定

2.5资产

3折旧4518 88550 117经营成本9922 8142 8487-5353 28312713 1052 6712 732-38849922 5012 9426785 36208053 6391930-2531121921101610 1维持运营投资19 76244 6953 227-48142 2049924 984税后净现金流量税后累计净现金流评价指标(税后)£685-5 761-4141£574£938£61-3 49393-342340 85945 661-96616.02-3 685-9 447-13 587-17 161-21099-21634-22594-27 408-31292-34785-34692-33 887项目投资财务內部收益率：-31目投资回收期：-39841-41824 695年7.21%项目投资财务净现值(i=8% ):¥-2,099.38万元行;如果采用常规固定资产折旧，项目投资财务内部收益率为 确定;项目中经营的杉木和马尾松仅一个轮伐期，该两个树种

7.21%,小于8%,项目投资财务净现值(ic=8%)为-2 099.38万 元，小于0,项目“财务分析”结果不可行。四、结论与讨论培育的建设投资可以全部转为消耗性生物资产；而速生桜树

经营了三个轮伐期，在建设期投资建设的营林设施、购置的仪 器设备以及引进的良种试验成果等，均可连续使用，因此，该

树种建设期投入的营林设施费、仪器设备费及良种试验费等

通过上述分析，可以得出如下结论，同时对于林业消耗性

生物资产项目关于固定资产与消耗性生物资产划分的结果分

应划为固定资产，其他资产才可以划为消耗性生物资产。析供大家参考。其一，某造林项目融资前“财务分析”结果可行，而且，社 会“经济评价”效益显著;融资后，按常规固定资产折旧“财务

主要参考文献［1］ 国家发展改革委建设部.建设项目经济评价方法与参 数(第三版)［M］.北京：中国计划出版社，2006年:14-15,202.分析”结果将可能变得不可行，这样，可能将一些生态效益显

［2］ 国家林业局.林业建设项目可行性研究报告编制规定

(试行)⑹.林计发［2006］ 156号：18~ 19.著、经济效益良好、由于需要融资造林的项目被抛弃;如果这 样的项目按消耗性生物资产回收，“财务分析”结果仍然可行, 项目将被保留。其二.项目投资按常规固定资产折旧，运营期内各年度因

［3］ 姚亚存.生物资产核算问题探讨［J］.西部财会,2019(7)：

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折旧值相应较大,使得各年度总成本费用相应变大，导致其对 应的年度“税后利润”变小甚至出现负数(或项目资本金投资 内部收益率V9),使得应该通过的项目不被认可；如果采用消

耗性生物资产回收,运营期内各年度良好的“税后利润”状况

120- 123.［5］ 向成荣.生物资产折旧的三种新方法［J］.财会月刊,2014 (10)：51 -53.将得到如实反映，项目将容易获得通过。其三，关于林业消耗性生物资产项目(广义的消耗性生物

［6］ 刘杨.林业生物资产计量讨论［J］.经济研究导刊，2015 (6)：140、227.资产概念)的固定资产与消耗性生物资产(狭义的消耗性生物

［7］ 杨宁霞，刘维忠.生物资产会计与税务处理差异分析卩］. 中国农业会计,2018(10):12-13.资产概念戊分问题，就本文的案例来说，是一个林业消耗性 生物资产投资项目，按照CAS5关于自行营造的林木类消耗性

［8］ 宋永和，陶冶.生物资产折旧中会计估计的应用［J］.中国

农业会计,2015(5):40-42.生物资产的成本核算与初始计量规定，该项目资产将全部归 为消耗性生物资产，按轮伐期回收。然而，对于多树种造林等 复合经营项目，应根据实际情况分析各子项目资产类别。首 先，应明确项目建设期利息以及引进的科研成果费用等为固

定资产，其他资产将结合子项目经营的时间及经营内容进行

作者单位:广西壮族自治区森林资源与生态环境监测中心

广西壮族自治区林业勘测设计院(责任编辑：帅一)曲中国农业会计2020—9