Rate Term Structure for Inflation --Based on
Wavelet Multi-resolution Analysis
作者： 陈红霞[1] 袁显平[2] 余力[1]
作者机构： [1]西安交通大学经济与金融学院,西安710061 [2]西安科技大学管理学院,西安710054
出版物刊名： 中央财经大学学报页码： 26-32页年卷期： 2011年 第4期
主题词： 小波多分辨率分析 利差 通货膨胀 预测 协整
摘要：本文运用小波多分辨分析方法，实证检验了我国1996—2010年间同业拆借市场利率期限结构对通货膨胀的预测性能。结果表明：小波方法能够准确地揭示我国市场利差和通货膨胀的发展趋势，有利于辨识它们之间长期的因果关系。研究同时发现：90天利率所对应的利差品种对通货膨胀的预测性能普遍较高；在21种利差中，90—60天利差对未来通胀预测性能最佳，显著地成为未来9和12个月通胀的格兰杰原因；该利差与未来通胀存在长期协整关系，对未来通胀具有持续、显著的负向效应。
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